Χρηματοδότηση

Καθαρό κεφάλαιο κίνησης

Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι το συνολικό ποσό όλων των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων και των τρεχουσών υποχρεώσεων. Χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της βραχυπρόθεσμης ρευστότητας μιας επιχείρησης και μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για να αποκτήσει μια γενική εντύπωση της ικανότητας της διοίκησης της εταιρείας να χρησιμοποιεί ενεργητικά με αποτελεσματικό τρόπο. Για να υπολογίσετε το καθαρό κεφάλαιο κίνησης, χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο τύπο:

+ Μετρητά και ισοδύναμα μετρητών

+ Εμπορεύσιμες επενδύσεις

+ Εμπορικοί λογαριασμοί εισπρακτέοι

+ Απογραφή

- Λογαριασμοί πληρωτέοι

= Καθαρό κεφάλαιο κίνησης

Εάν το καθαρό ποσό του κεφαλαίου κίνησης είναι ουσιαστικά θετικό, δείχνει ότι τα βραχυπρόθεσμα κεφάλαια που διατίθενται από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι περισσότερο από επαρκή για την πληρωμή των τρεχουσών υποχρεώσεων καθώς οφείλονται για πληρωμή. Εάν το ποσό είναι ουσιαστικά αρνητικό, τότε η επιχείρηση ενδέχεται να μην διαθέτει επαρκή κεφάλαια για να πληρώσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της και ενδέχεται να κινδυνεύει να χρεοκοπήσει. Το καθαρό ποσό του κεφαλαίου κίνησης είναι πιο ενημερωτικό όταν παρακολουθείται σε μια γραμμή τάσης, καθώς αυτό μπορεί να δείχνει μια σταδιακή βελτίωση ή μείωση του καθαρού ποσού του κεφαλαίου κίνησης με την πάροδο του χρόνου.

Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για την εκτίμηση της ικανότητας μιας εταιρείας να αναπτύσσεται γρήγορα. Εάν έχει σημαντικά αποθέματα μετρητών, μπορεί να έχει αρκετά μετρητά για να διευρύνει γρήγορα την επιχείρηση. Αντίθετα, μια σφιχτή κατάσταση κεφαλαίου κίνησης καθιστά πολύ απίθανο μια επιχείρηση να διαθέτει τα οικονομικά μέσα για να επιταχύνει τον ρυθμό ανάπτυξής της. Ένας πιο συγκεκριμένος δείκτης της ικανότητας ανάπτυξης είναι όταν οι όροι πληρωμής των εισπρακτέων λογαριασμών είναι μικρότεροι από τους όρους πληρωτέων λογαριασμών, πράγμα που σημαίνει ότι μια εταιρεία μπορεί να συλλέξει μετρητά από τους πελάτες της προτού χρειαστεί να πληρώσει τους προμηθευτές της.

Το καθαρό ποσό του κεφαλαίου κίνησης μπορεί να είναι εξαιρετικά παραπλανητικό για τους ακόλουθους λόγους:

  • Γραμμή πίστωσης . Μια επιχείρηση μπορεί να διαθέτει ένα μεγάλο όριο πίστωσης που μπορεί εύκολα να πληρώσει για τυχόν βραχυπρόθεσμες ελλείψεις χρηματοδότησης που υποδεικνύονται από την καθαρή μέτρηση του κεφαλαίου κίνησης, οπότε δεν υπάρχει πραγματικός κίνδυνος πτώχευσης. Αντ 'αυτού, το όριο πίστωσης χρησιμοποιείται όποτε πρέπει να καταβληθεί μια υποχρέωση. Μια πιο απολαυστική άποψη είναι να σχεδιάσετε καθαρό κεφάλαιο κίνησης έναντι του υπόλοιπου διαθέσιμου υπολοίπου στο όριο πίστωσης. Εάν η γραμμή έχει σχεδόν καταναλωθεί, τότε υπάρχει μεγαλύτερη πιθανότητα για πρόβλημα ρευστότητας.

  • Ανωμαλίες . Εάν μετρηθεί μόνο από μία ημερομηνία, η μέτρηση μπορεί να περιλαμβάνει μια ανωμαλία που δεν δείχνει τη γενική τάση του καθαρού κεφαλαίου κίνησης. Για παράδειγμα, ένας μεγάλος εφάπαξ πληρωτέος λογαριασμός μπορεί να μην έχει ακόμη πληρωθεί, και έτσι φαίνεται να δημιουργεί ένα μικρότερο καθαρό ποσό κεφαλαίου κίνησης.

  • Η ρευστότητα . Τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία δεν είναι απαραίτητα πολύ ρευστά και συνεπώς ενδέχεται να μην είναι διαθέσιμα για χρήση στην αποπληρωμή βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Ειδικότερα, το απόθεμα μπορεί να είναι μετατρέψιμο μόνο σε μετρητά με απότομη έκπτωση, αν όχι καθόλου. Επιπλέον, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί ενδέχεται να μην είναι συλλεκτικοί βραχυπρόθεσμα, ειδικά εάν οι πιστωτικοί όροι είναι υπερβολικά μεγάλοι. Αυτό είναι ένα ιδιαίτερο πρόβλημα όταν οι μεγάλοι πελάτες έχουν σημαντική διαπραγματευτική ισχύ για την επιχείρηση και έτσι μπορούν να καθυστερήσουν σκόπιμα τις πληρωμές τους.

Το ποσό του καθαρού κεφαλαίου κίνησης μπορεί να μεταβληθεί ευνοϊκά με οποιαδήποτε από τις ακόλουθες δραστηριότητες:

  • Απαίτηση από τους πελάτες να πληρώσουν σε μικρότερο χρονικό διάστημα. Αυτό μπορεί να είναι δύσκολο όταν οι πελάτες είναι μεγάλοι και ισχυροί.

  • Να είσαι πιο ενεργός στη συλλογή εκκρεμών λογαριασμών εισπρακτέων, αν και υπάρχει κίνδυνος ενοχλητικών πελατών.

  • Συμμετοχή σε αγορές αποθέματος για να μειωθεί η επένδυση αποθέματος, αν και αυτό μπορεί να αυξήσει το κόστος παράδοσης.

  • Επιστροφή αχρησιμοποίητου αποθέματος σε προμηθευτές με αντάλλαγμα την προμήθεια επαναφοράς.

  • Η παράταση του αριθμού των ημερών πριν από την πληρωμή των πληρωτέων λογαριασμών, αν και αυτό πιθανότατα θα ενοχλήσει τους προμηθευτές.

Η παρακολούθηση του επιπέδου του καθαρού κεφαλαίου κίνησης αποτελεί κεντρικό μέλημα του προσωπικού του δημοσίου, το οποίο είναι υπεύθυνο για την πρόβλεψη των επιπέδων μετρητών και τυχόν απαιτήσεων χρέους που απαιτούνται για την αντιστάθμιση των προβλεπόμενων ελλείψεων σε μετρητά.

Παρόμοιοι όροι

Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι επίσης γνωστό ως κεφάλαιο κίνησης.