Μια εκκαθάριση LIFO συμβαίνει όταν ένας οργανισμός που χρησιμοποιεί την τελευταία έννοια, το πρώτο out για την παρακολούθηση του κόστους αποθέματος, χρησιμοποιεί το παλαιότερο επίπεδο αποθέματος. Σύμφωνα με τη μέθοδο LIFO, το κόστος του τελευταίου αποθέματος που αποκτήθηκε αντιστοιχεί στο πρώτο απόθεμα που χρησιμοποιήθηκε. Αυτό οδηγεί σε επίπεδα κόστους στη βάση δεδομένων LIFO, το καθένα σχετίζεται με την αγορά αποθέματος σε προηγούμενες ημερομηνίες. Όταν ένας επαρκής αριθμός μονάδων έχει αποσυρθεί από το απόθεμα για την εξάλειψη ενός ολόκληρου στρώματος κόστους, αυτό ονομάζεται εκκαθάριση LIFO.
Μια εκκαθάριση LIFO συμβαίνει όταν το ποσό των πωληθέντων μονάδων υπερβαίνει τον αριθμό των μονάδων αντικατάστασης που προστίθενται στο απόθεμα, μειώνοντας έτσι τον αριθμό των επιπέδων κόστους στη βάση δεδομένων LIFO. Σε ένα πληθωριστικό περιβάλλον, όταν τα αγαθά πωλούνται και προκύπτει εκκαθάριση LIFO, η τρέχουσα τιμή στην οποία πωλούνται τα προϊόντα αντιστοιχεί στο πιθανώς χαμηλότερο κόστος αγαθών από μια προηγούμενη περίοδο, το οποίο έχει ως αποτέλεσμα το υψηλότερο δυνατό φορολογητέο εισόδημα για τον πωλητή.
