Χρηματοδότηση

Αναλογία κερδών ανά μετοχή | Αναλογία EPS

Ο λόγος κερδών ανά μετοχή (λόγος EPS) μετρά το ποσό του καθαρού εισοδήματος μιας εταιρείας που είναι θεωρητικά διαθέσιμο για πληρωμή στους κατόχους της κοινής μετοχής της. Μια εταιρεία με υψηλό δείκτη κερδών ανά μετοχή είναι ικανή να αποφέρει ένα σημαντικό μέρισμα για τους επενδυτές ή μπορεί να ανοίξει τα κεφάλαια στην επιχείρησή της για περισσότερη ανάπτυξη. Σε κάθε περίπτωση, ένας υψηλός λόγος δείχνει μια δυνητικά αξιόλογη επένδυση, ανάλογα με την αγοραία τιμή του αποθέματος. Αυτό το μέτρο χρησιμοποιείται μόνο για εταιρείες που ανήκουν στο κοινό, καθώς είναι οι μόνες οντότητες που απαιτούνται για την αναφορά πληροφοριών σχετικά με τα κέρδη ανά μετοχή.

Εάν ένας επενδυτής ενδιαφέρεται κυρίως για μια σταθερή πηγή εισοδήματος, ο δείκτης EPS είναι χρήσιμος για την εκτίμηση του χώρου που διαθέτει μια εταιρεία για την αύξηση του υπάρχοντος ποσού μερίσματος. Ωστόσο, σε πολλές περιπτώσεις, η απλή αναθεώρηση του ιστορικού μιας εταιρείας για αλλαγές στο μέρισμα είναι ένας καλύτερος δείκτης του πραγματικού μεγέθους των μελλοντικών μερισμάτων. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μια εταιρεία μπορεί να έχει υψηλό δείκτη, αλλά δεν πληρώνει καθόλου μέρισμα, καθώς προτιμά να επιστρέψει τα μετρητά στην επιχείρηση για να χρηματοδοτήσει επιπλέον ανάπτυξη.

Αξίζει πολύ να παρακολουθείτε την αναλογία κερδών ανά μετοχή μιας εταιρείας σε μια γραμμή τάσης. Εάν η τάση είναι θετική, τότε η εταιρεία είτε δημιουργεί ένα αυξανόμενο ποσό κερδών είτε αγοράζει το απόθεμά της. Αντίθετα, μια πτωτική τάση μπορεί να σηματοδοτήσει στους επενδυτές ότι μια εταιρεία αντιμετωπίζει προβλήματα, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της τιμής της μετοχής.

Για να υπολογίσετε την αναλογία, αφαιρέστε τυχόν πληρωμές μερισμάτων που οφείλονται στους κατόχους του προτιμώμενου αποθέματος από το καθαρό εισόδημα μετά από φόρο και διαιρέστε με τον μέσο αριθμό κοινών μετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια της περιόδου επιμέτρησης. Αυτές οι πληροφορίες διατίθενται στον ισολογισμό και τον ισολογισμό μιας εταιρείας Ο υπολογισμός είναι:

(Καθαρά έσοδα μετά από φόρους - Προνομιακά μερίσματα μετοχών) ÷

Μέσος αριθμός κοινών μετοχών σε κυκλοφορία

Για παράδειγμα, η ABC Company έχει καθαρό εισόδημα μετά από φόρο 1.000.000 $ και επίσης πρέπει να πληρώσει 200.000 $ σε προτιμώμενα μερίσματα. Και οι δύο αγόρασαν και πούλησαν το δικό τους απόθεμα κατά τη διάρκεια της περιόδου μέτρησης. ο σταθμισμένος μέσος αριθμός κοινών μετοχών σε κυκλοφορία κατά την περίοδο ήταν 400.000 μετοχές. Ο λόγος κερδών ανά μετοχή της ABC είναι:

($ 1.000.000 Καθαρό εισόδημα - 200.000 $ Προτιμώμενα μερίσματα μετοχών) ÷

400.000 κοινές μετοχές

= 2,00 $ ανά μετοχή

Παρόμοιοι όροι

Ο λόγος κερδών ανά μετοχή είναι επίσης γνωστός ως λόγος EPS.