Η έννοια του χαμηλότερου κόστους ή της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας σημαίνει ότι το απόθεμα πρέπει να αναφέρεται στο χαμηλότερο του κόστους ή της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας του. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η αναμενόμενη τιμή πώλησης για κάτι στη συνήθη πορεία της επιχείρησης, μείον το κόστος ολοκλήρωσης, πώλησης και μεταφοράς. Έτσι, εάν το απόθεμα αναφέρεται στα λογιστικά αρχεία σε ποσό υψηλότερο από την καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία του, θα πρέπει να καταγραφεί στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία του. Αυτό γίνεται με πίστωση του ποσού της απομείωσης στον λογαριασμό αποθέματος και με χρέωση του λογαριασμού Απώλεια κατά την απόρριψη στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία. Η απώλεια εμφανίζεται εντός του κόστους γραμμής αγαθών που πωλήθηκε στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.
Ο κανόνας χαμηλότερου κόστους ή ρεαλιστικής αξίας σχετίζεται με την αρχή του συντηρητισμού.
