Χρηματοδότηση

Επιστροφή στο κεφάλαιο κίνησης

Ο δείκτης απόδοσης του κεφαλαίου κίνησης συγκρίνει τα κέρδη για μια περίοδο επιμέτρησης με το σχετικό ποσό του κεφαλαίου κίνησης. Αυτό το μέτρο δίνει στον χρήστη κάποια ιδέα για το εάν το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που χρησιμοποιείται αυτή τη στιγμή είναι πολύ υψηλό, καθώς μια μικρή απόδοση σημαίνει υπερβολικά μεγάλη επένδυση. Για να υπολογίσετε την απόδοση του κεφαλαίου κίνησης, διαιρέστε τα κέρδη πριν από τους τόκους και τους φόρους για την περίοδο επιμέτρησης με το κεφάλαιο κίνησης. Ο τύπος είναι:

Κέρδος / ζημιά προ τόκων και φόρων ÷ (Τρέχον ενεργητικό - Τρέχουσες υποχρεώσεις)

= Απόδοση κεφαλαίου κίνησης

Εάν το τελικό ποσό του κεφαλαίου κίνησης για την περίοδο είναι ασυνήθιστα υψηλό ή χαμηλό, εξετάστε το ενδεχόμενο να χρησιμοποιήσετε έναν μέσο όρο για την περίοδο αναφοράς.

Αυτός ο λόγος θα πρέπει να θεωρείται μόνο ένας γενικός δείκτης απόδοσης του κεφαλαίου κίνησης, διότι δεν λαμβάνει υπόψη έναν αριθμό πρόσθετων παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων των εξής:

  • Πνευματικό κεφάλαιο . Μια επιχείρηση θα μπορούσε να αποφέρει ασυνήθιστα μεγάλα κέρδη λόγω των βασικών διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας, τα οποία δεν έχουν καμία σχέση με την επένδυση κεφαλαίου κίνησης.

  • Σταθερά περιουσιακά στοιχεία . Ο βασικός παράγοντας κέρδους μπορεί να είναι η βάση σταθερού ενεργητικού, όπως ο εξοπλισμός που χρησιμοποιείται από ένα διυλιστήριο πετρελαίου. Αυτή η μεγάλη επένδυση δεν περιλαμβάνεται στο κεφάλαιο κίνησης.

  • Απαιτήσεις πελατών . Προκειμένου να δραστηριοποιηθούν σε συγκεκριμένους κλάδους, ενδέχεται να είναι απαραίτητο να προσφερθούν στους πελάτες μακροχρόνιοι όροι πληρωμής και υψηλά ποσοστά εκτέλεσης παραγγελιών, που απαιτούν μεγάλη επένδυση σε κεφάλαιο κίνησης.

Παρά τις αντιρρήσεις που μόλις επισημάνθηκαν, μπορεί να είναι χρήσιμο να παρακολουθείτε αυτήν την αναλογία σε μια γραμμή τάσης, για να δείτε αν η απόδοση επιδεινώνεται. Εάν ναι, μπορεί να έχει συμβεί ένα συμβάν από την τελευταία περίοδο μέτρησης που μπορεί να διορθωθεί.