Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος αποκαλύπτει την ικανότητα μιας επιχείρησης να υποστηρίζει τις υποχρεώσεις της από τις λειτουργικές ταμειακές ροές. Αυτός είναι ένας τύπος αναλογίας κάλυψης χρεών. Ένα υψηλότερο ποσοστό δείχνει ότι μια επιχείρηση είναι πιο πιθανό να είναι σε θέση να υποστηρίξει το υπάρχον φορτίο χρέους της. Ο υπολογισμός είναι να διαιρέσουμε τις λειτουργικές ταμειακές ροές με το συνολικό ποσό του χρέους. Σε αυτόν τον υπολογισμό, το χρέος περιλαμβάνει βραχυπρόθεσμο χρέος, το τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους και το μακροπρόθεσμο χρέος. Ο τύπος είναι:
Λειτουργικές ταμειακές ροές ÷ Σύνολο χρέους = Αναλογία ταμειακών ροών προς χρέος
Για παράδειγμα, μια επιχείρηση έχει συνολικό ποσό 2.000.000 $ χρέους. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές του για το προηγούμενο έτος ήταν 400.000 $. Επομένως, ο λόγος ταμειακών ροών προς χρέος υπολογίζεται ως:
400.000 $ λειτουργικές ταμειακές ροές ÷ 2.000.000 $ συνολικό χρέος = 20%
Το αποτέλεσμα 20% δείχνει ότι θα χρειαστούν πέντε χρόνια στον οργανισμό για την αποπληρωμή του χρέους, υποθέτοντας ότι οι ταμειακές ροές συνεχίζονται στο τρέχον επίπεδο για εκείνη την περίοδο. Κατά την αξιολόγηση του αποτελέσματος αυτού του υπολογισμού του λόγου, λάβετε υπόψη ότι μπορεί να ποικίλλει σημαντικά από τη βιομηχανία.
Ένα πρόβλημα με αυτήν την αναλογία είναι ότι δεν λαμβάνει υπόψη πόσο σύντομα λήγει το χρέος. Εάν η ημερομηνία λήξης είναι στο άμεσο μέλλον, τότε είναι απολύτως πιθανό ότι μια εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εξοφλήσει το χρέος της, παρά την ισχυρή αναλογία ταμειακών ροών προς χρέος.
Μια παραλλαγή σε αυτόν τον λόγο είναι η χρήση δωρεάν ταμειακών ροών αντί της ταμειακής ροής από λειτουργίες στην αναλογία. Η ελεύθερη ταμειακή ροή αφαιρεί τις δαπάνες μετρητών για τρέχουσες κεφαλαιουχικές δαπάνες, οι οποίες μπορούν ουσιαστικά να μειώσουν το ποσό των διαθέσιμων μετρητών για την αποπληρωμή του χρέους.
