Ο λόγος χρέους προς περιουσιακά στοιχεία δείχνει το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας που χρηματοδοτούνται με χρέος και όχι με ίδια κεφάλαια. Ο λόγος χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του χρηματοοικονομικού κινδύνου μιας επιχείρησης. Ένας λόγος μεγαλύτερος από 1 δείχνει ότι ένα σημαντικό μέρος των περιουσιακών στοιχείων χρηματοδοτείται με χρέος, ενώ ένας χαμηλός δείκτης δείχνει ότι το μεγαλύτερο μέρος της χρηματοδότησης περιουσιακών στοιχείων προέρχεται από ίδια κεφάλαια. Ένας λόγος μεγαλύτερος από 1 δείχνει επίσης ότι μια εταιρεία ενδέχεται να κινδυνεύει να μην είναι σε θέση να εξοφλήσει τα χρέη της, κάτι που αποτελεί ιδιαίτερο πρόβλημα όταν η επιχείρηση βρίσκεται σε μια εξαιρετικά κυκλική βιομηχανία όπου οι ταμειακές ροές μπορούν ξαφνικά να μειωθούν. Μια εταιρεία ενδέχεται επίσης να κινδυνεύει να μην πληρώσει εάν το χρέος της υπόκειται σε απότομες αυξήσεις των επιτοκίων, όπως συμβαίνει με το χρέος μεταβλητού επιτοκίου.
Όταν χρησιμοποιείτε αυτήν την αναλογία, παρακολουθήστε την σε μια τάση. Μια αυξανόμενη τάση υποδηλώνει ότι μια επιχείρηση είναι απρόθυμη ή ανίκανη να εξοφλήσει το χρέος της, κάτι που θα μπορούσε να υποδηλώσει κάποια χρεοκοπία στο μέλλον και πιθανή πτώχευση.
Πιθανές απαιτήσεις από τους δανειστές για την αντιμετώπιση αυτού του προβλήματος είναι η χρήση περιοριστικών συμβάσεων που αναγκάζουν την υπερβολική ταμειακή ροή στην αποπληρωμή του χρέους, τους περιορισμούς στις εναλλακτικές χρήσεις μετρητών και μια απαίτηση για τους επενδυτές να τοποθετήσουν περισσότερα ίδια κεφάλαια στην εταιρεία.
Για τον υπολογισμό του λόγου χρέους προς περιουσιακά στοιχεία, διαιρέστε τις συνολικές υποχρεώσεις με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Ο τύπος είναι:
Σύνολο υποχρεώσεων ÷ Σύνολο περιουσιακών στοιχείων
Μια παραλλαγή στον τύπο είναι η αφαίρεση των άυλων περιουσιακών στοιχείων (όπως η υπεραξία) από τον παρονομαστή, η εστίαση στα ενσώματα πάγια που πιθανότατα αποκτήθηκαν με χρέος.
Για παράδειγμα, η ABC Company έχει συνολικές υποχρεώσεις 1.500.000 $ και συνολικά περιουσιακά στοιχεία 1.000.000 $. Ο λόγος χρέους προς περιουσιακά στοιχεία είναι:
1.500.000 $ Υποχρεώσεις ÷ 1.000.000 $ Περιουσιακά στοιχεία
= 1,5: 1 Αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία
Το 1,5 πολλαπλάσιο στην αναλογία δείχνει ένα πολύ υψηλό ποσό μόχλευσης, οπότε η ABC έχει τοποθετηθεί σε μια επικίνδυνη θέση όπου πρέπει να εξοφλήσει το χρέος χρησιμοποιώντας μια μικρή βάση περιουσιακών στοιχείων.
Παρόμοιοι όροι
Ο λόγος χρέους προς περιουσιακά στοιχεία είναι επίσης γνωστός ως λόγος χρέους.
