Χρηματοδότηση

Απλό ποσοστό απόδοσης

Το απλό ποσοστό απόδοσης είναι το αυξητικό ποσό του καθαρού εισοδήματος που αναμένεται από μια πιθανή επενδυτική ευκαιρία, διαιρεμένη με την επένδυση σε αυτό. Ο απλός ρυθμός απόδοσης χρησιμοποιείται για την ανάλυση προϋπολογισμού κεφαλαίου, για να προσδιοριστεί εάν μια επιχείρηση πρέπει να επενδύσει σε ένα πάγιο περιουσιακό στοιχείο και τυχόν στοιχειώδης αλλαγή στο κεφάλαιο κίνησης που σχετίζεται με το περιουσιακό στοιχείο. Για παράδειγμα, εάν υπάρχει μια ευκαιρία κατά την οποία μια επιχείρηση μπορεί να κερδίσει μια σταδιακή αύξηση του καθαρού εισοδήματος της 8.000 $ σε αντάλλαγμα για μια αρχική επένδυση 100.000 $, τότε το έργο έχει έναν απλό ρυθμό απόδοσης 8% (υπολογίζεται ως οριακό καθαρό 8.000 $ εισόδημα / 100.000 $ επένδυση). Μια επιχείρηση θα αποδεχόταν τότε ένα έργο εάν το μέτρο αποφέρει ένα ποσοστό που υπερβαίνει ένα συγκεκριμένο ποσοστό εμποδίων που χρησιμοποιείται από την εταιρεία ως το ελάχιστο ποσοστό απόδοσης.

Παρομοίως, εάν ένα μελλοντικό έργο θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση του κόστους (παρά στο στοιχειώδες καθαρό εισόδημα), τότε θα αντικαταστήσει το ποσό της εξοικονόμησης κόστους με το αυξητικό καθαρό εισόδημα στον υπολογισμό.

Ενώ αυτή η μέθοδος έχει το πλεονέκτημα ότι είναι απλή και εύκολη στον υπολογισμό, υποφέρει επίσης από πολλά προβλήματα, τα οποία είναι:

  • Χρονική αξία χρημάτων . Η μέθοδος δεν χρησιμοποιεί προεξόφληση για να μειώσει το αυξητικό ποσό των καθαρών εσόδων στην παρούσα αξία. Αντίθετα, υποθέτει ότι κάθε καθαρό εισόδημα που κερδίζεται κατά τη διάρκεια της περιόδου μέτρησης είναι το ίδιο με την παρούσα αξία του. Αυτή η αποτυχία υπερεκτιμά το ποσοστό απόδοσης, ειδικά για εισόδημα που μπορεί να είναι πολλές περιόδους στο μέλλον. Έτσι, η μέθοδος υποθέτει ότι το καθαρό εισόδημα που κερδίζεται αρκετά χρόνια από τώρα έχει την ίδια αξία με το καθαρό εισόδημα που κερδίζεται στο παρόν.

  • Ταμειακές ροές . Η μέθοδος χρησιμοποιεί καθαρό εισόδημα στον αριθμητή του υπολογισμού, αντί για ταμειακές ροές. Οι ταμειακές ροές θεωρούνται η καλύτερη μέθοδος για την αξιολόγηση της απόδοσης μιας επένδυσης, ενώ μια ποικιλία προσαρμογών εγγραφών και συναλλαγών εκτός μετρητών θα μπορούσε να μεταβάλει το ποσό των καθαρών εσόδων σε ποσοστό ουσιαστικά διαφορετικό από τις ταμειακές ροές. Παραδείγματα στοιχείων εκτός μετρητών που επηρεάζουν τα καθαρά έσοδα είναι η απόσβεση και η απόσβεση, τα οποία δεν περιλαμβάνονται στην ανάλυση ταμειακών ροών.

  • Συνεχής ροή κερδών . Η μέθοδος υποθέτει ότι μια επιχείρηση κερδίζει το ίδιο ποσό στοιχειωδών καθαρών εσόδων σε περίοδο μετά την περίοδο, όταν στην πραγματικότητα αυτό το ποσό πιθανότατα θα αλλάξει με την πάροδο του χρόνου.

  • Ανάλυση περιορισμών . Η μέθοδος δεν επηρεάζει το κατά πόσον το υπό εξέταση σχέδιο κεφαλαίου επηρεάζει ή όχι την απόδοση των εργασιών μιας εταιρείας ή τον περιορισμένο πόρο εντός του οργανισμού.

Τα προβλήματα που απαριθμούνται εδώ δείχνουν ότι το απλό ποσοστό απόδοσης είναι μια υπερβολικά απλοϊκή μέθοδος που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση ενός αιτήματος προϋπολογισμού κεφαλαίου. Αντ 'αυτού, σκεφτείτε άλλες τεχνικές όπως ανάλυση καθαρής παρούσας αξίας και ανάλυση απόδοσης.

Παρόμοιοι όροι

Το απλό ποσοστό απόδοσης είναι επίσης γνωστό ως το μη προσαρμοσμένο ποσοστό απόδοσης και το λογιστικό ποσοστό απόδοσης.