Μια αλλαγή στο κεφάλαιο κίνησης είναι η διαφορά στο καθαρό ποσό του κεφαλαίου κίνησης από τη μία λογιστική περίοδο στην επόμενη. Ένας διαχειριστικός στόχος είναι να μειωθούν τυχόν ανοδικές αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης, ελαχιστοποιώντας έτσι την ανάγκη απόκτησης πρόσθετης χρηματοδότησης. Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης ορίζεται ως κυκλοφορούν ενεργητικό μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Έτσι, εάν το καθαρό κεφάλαιο κίνησης στο τέλος Φεβρουαρίου είναι 150.000 $ και 200.000 $ στο τέλος Μαρτίου, τότε η αλλαγή στο κεφάλαιο κίνησης ήταν αύξηση 50.000 $. Η επιχείρηση θα πρέπει να βρει έναν τρόπο χρηματοδότησης αυτής της αύξησης του περιουσιακού της κεφαλαίου κίνησης, ίσως μέσω μιας από τις ακόλουθες επιλογές χρηματοδότησης:
Πώληση μετοχών
Αύξηση κερδών
Πώληση περιουσιακών στοιχείων
Δημιουργία νέου χρέους
Ακολουθούν ορισμένες ενέργειες που μπορούν να προκαλέσουν αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης:
Πιστωτική πολιτική . Μια εταιρεία σφίγγει την πιστωτική της πολιτική, η οποία μειώνει το ποσό των οφειλόμενων λογαριασμών που εκκρεμούν και επομένως ελευθερώνει μετρητά. Ωστόσο, μπορεί να υπάρξει αντισταθμιστική μείωση των καθαρών πωλήσεων. Μια χαλαρότερη πιστωτική πολιτική έχει το αντίστροφο αποτέλεσμα.
Πολιτική συλλογής . Μια πιο επιθετική πολιτική είσπραξης θα πρέπει να έχει ως αποτέλεσμα ταχύτερες συλλογές, οι οποίες μειώνουν το συνολικό ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών. Αυτή είναι μια πηγή μετρητών. Μια λιγότερο επιθετική πολιτική συλλογής έχει το αντίστροφο αποτέλεσμα.
Σχεδιασμός αποθέματος . Μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να αυξήσει τα επίπεδα αποθέματος για να βελτιώσει το ποσοστό εκπλήρωσης παραγγελιών της. Αυτό θα αυξήσει την επένδυση αποθέματος και έτσι χρησιμοποιεί μετρητά. Η μείωση των επιπέδων αποθέματος έχει το αντίστροφο αποτέλεσμα.
Πρακτικές αγορών . Το τμήμα αγορών μπορεί να αποφασίσει να μειώσει το μοναδιαίο κόστος αγοράζοντας σε μεγαλύτερους όγκους. Οι μεγαλύτεροι όγκοι αυξάνουν την επένδυση στο απόθεμα, που είναι η χρήση μετρητών. Η αγορά σε μικρότερες ποσότητες έχει το αντίστροφο αποτέλεσμα.
Περίοδος πληρωμής πληρωτέων λογαριασμών . Μια εταιρεία διαπραγματεύεται με τους προμηθευτές της για μεγαλύτερες περιόδους πληρωμής. Αυτή είναι μια πηγή μετρητών, αν και οι προμηθευτές ενδέχεται να αυξήσουν τις τιμές ως απάντηση. Η μείωση των όρων πληρωμής των πληρωτέων λογαριασμών έχει το αντίστροφο αποτέλεσμα.
Ποσοστό ανάπτυξης . Εάν μια εταιρεία αναπτύσσεται γρήγορα, αυτό απαιτεί μεγάλες αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης από μήνα σε μήνα, καθώς η επιχείρηση πρέπει να επενδύσει σε όλο και περισσότερους εισπρακτέους λογαριασμούς και αποθέματα. Αυτή είναι μια σημαντική χρήση μετρητών. Το πρόβλημα μπορεί να μειωθεί με αντίστοιχη μείωση του ρυθμού ανάπτυξης.
Στρατηγική αντιστάθμισης . Εάν μια εταιρεία χρησιμοποιεί ενεργά τεχνικές αντιστάθμισης για τη δημιουργία αντισταθμιστικών ταμειακών ροών, είναι λιγότερο πιθανό να υπάρξουν απροσδόκητες αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης, αν και θα υπάρχει κόστος συναλλαγής που σχετίζεται με τις ίδιες τις συναλλαγές αντιστάθμισης.
Η παρακολούθηση των αλλαγών στο κεφάλαιο κίνησης είναι ένα από τα βασικά καθήκοντα του επικεφαλής οικονομικού διευθυντή, ο οποίος μπορεί να μεταβάλει τις πρακτικές της εταιρείας σε βελτιωμένα επίπεδα κεφαλαίου κίνησης. Είναι επίσης σημαντικό να κατανοήσουμε τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης από την άποψη της πρόβλεψης ταμειακών ροών, έτσι ώστε μια επιχείρηση να μην αντιμετωπίζει μια απροσδόκητη ζήτηση για μετρητά.
