Ο λόγος κάλυψης μετρητών είναι χρήσιμος για τον προσδιορισμό του ποσού των διαθέσιμων μετρητών για την πληρωμή των εξόδων τόκων του οφειλέτη και εκφράζεται ως αναλογία των διαθέσιμων μετρητών προς το ποσό των τόκων που πρέπει να καταβληθούν. Για να δείξει επαρκή ικανότητα πληρωμής, η αναλογία πρέπει να είναι ουσιαστικά μεγαλύτερη από 1: 1.
Για να υπολογίσετε την αναλογία κάλυψης μετρητών, πάρτε τα κέρδη πριν από τους τόκους και τους φόρους (EBIT) από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, προσθέστε σε όλα τα μη μετρητά έξοδα που περιλαμβάνονται στο EBIT (όπως αποσβέσεις και αποσβέσεις) και διαιρέστε με τα έξοδα τόκων. Ο τύπος είναι:
(Κέρδη προ τόκων και φόρων + Έξοδα εκτός μετρητών) ÷ Έξοδα τόκου
Για παράδειγμα, ο ελεγκτής της εταιρείας Anderson Boat Company (ABC) ανησυχεί ότι η εταιρεία ανέλαβε πρόσφατα μεγάλο χρέος για να πληρώσει για μια μόχλευση εξαγοράς και θέλει να διασφαλίσει ότι υπάρχουν αρκετά μετρητά για να πληρώσει για τη νέα επιβάρυνση των τόκων της . Η εταιρεία δημιουργεί κέρδη προ τόκων και φόρων 1.200.000 $ και καταγράφει ετήσιες αποσβέσεις 800.000 $. Η ABC έχει προγραμματίσει να πληρώσει 1.500.000 $ σε έξοδα τόκων τον επόμενο χρόνο. Με βάση αυτές τις πληροφορίες, η ABC έχει την ακόλουθη αναλογία κάλυψης μετρητών:
(1.200.000 EBIT + 800.000 $ Απόσβεση) ÷ 1.500.000 $ Έξοδα τόκου
= 1,33 αναλογία κάλυψης μετρητών
Ο υπολογισμός αποκαλύπτει ότι η ABC μπορεί να πληρώσει για τα έξοδα τόκων της, αλλά έχει πολύ λίγα μετρητά για οποιαδήποτε άλλη πληρωμή.
Μπορεί να υπάρχει ένας αριθμός επιπλέον αντικειμένων χωρίς μετρητά για αφαίρεση στον αριθμητή του τύπου. Για παράδειγμα, ενδέχεται να υπήρξαν σημαντικές χρεώσεις σε μια περίοδο για την αύξηση των αποθεματικών για τα επιδόματα πωλήσεων, επιστροφές προϊόντων, επισφαλείς χρεώσεις ή ξεπερασμένο απόθεμα. Εάν αυτά τα στοιχεία εκτός μετρητών είναι σημαντικά, φροντίστε να τα συμπεριλάβετε στον υπολογισμό. Επίσης, το έξοδο τόκων στον παρονομαστή θα πρέπει να περιλαμβάνει μόνο το πραγματικό έξοδο τόκων που πρέπει να καταβληθεί - εάν υπάρχει ασφάλιστρο ή έκπτωση στο ποσό που καταβάλλεται, δεν πρόκειται για πληρωμή σε μετρητά και επομένως δεν πρέπει να συμπεριληφθεί στον παρονομαστή.
