Χρηματοδότηση

Αναλογία κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης

Ο λόγος κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης μετρά πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί το κεφάλαιο κίνησης για να υποστηρίξει ένα δεδομένο επίπεδο πωλήσεων. Το κεφάλαιο κίνησης είναι κυκλοφορούν ενεργητικό μείον τρέχουσες υποχρεώσεις. Ένας υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών δείχνει ότι η διοίκηση είναι εξαιρετικά αποτελεσματική στη χρήση βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μιας επιχείρησης για την υποστήριξη των πωλήσεων. Αντίθετα, μια χαμηλή αναλογία δείχνει ότι μια επιχείρηση επενδύει σε πάρα πολλούς εισπρακτέους λογαριασμούς και περιουσιακά στοιχεία αποθέματος για να υποστηρίξει τις πωλήσεις της, οι οποίες θα μπορούσαν τελικά να οδηγήσουν σε υπερβολικό ποσό επισφαλών απαιτήσεων και ξεπερασμένων αποθεμάτων.

Τύπος κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης

Για τον υπολογισμό της αναλογίας, διαιρέστε τις καθαρές πωλήσεις με το κεφάλαιο κίνησης (το οποίο είναι το κυκλοφορούν ενεργητικό μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις). Ο υπολογισμός γίνεται συνήθως σε ετήσια βάση ή σε 12μηνη βάση και χρησιμοποιεί το μέσο κεφάλαιο κίνησης κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Ο υπολογισμός είναι:

Καθαρές πωλήσεις ÷ ((Αρχικό κεφάλαιο κίνησης + Λήξη κεφαλαίου κίνησης) / 2)

Παράδειγμα κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης

Η ABC Company έχει 12.000.000 δολάρια καθαρών πωλήσεων τους τελευταίους δώδεκα μήνες και μέσο κεφάλαιο κίνησης κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου των 2.000.000 δολαρίων. Ο υπολογισμός του λόγου κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης είναι:

12.000.000 $ Καθαρές πωλήσεις ÷ 2.000.000 $ Μέσο κεφάλαιο κίνησης

= 6.0 Αναλογία κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης

Ζητήματα με τη μέτρηση

Ένας εξαιρετικά υψηλός λόγος κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης μπορεί να υποδηλώνει ότι μια εταιρεία δεν διαθέτει αρκετά κεφάλαια για να υποστηρίξει την αύξηση των πωλήσεών της. η κατάρρευση της εταιρείας μπορεί να είναι επικείμενη. Αυτός είναι ένας ιδιαίτερα ισχυρός δείκτης όταν το πληρωτέο στοιχείο του λογαριασμού του κεφαλαίου κίνησης είναι πολύ υψηλό, καθώς δείχνει ότι η διοίκηση δεν μπορεί να πληρώσει τους λογαριασμούς της καθώς οφείλονται για πληρωμή.

Ένας υπερβολικά υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών μπορεί να εντοπιστεί συγκρίνοντας τη σχέση για μια συγκεκριμένη επιχείρηση με εκείνη που αναφέρεται αλλού στον κλάδο της, για να διαπιστωθεί εάν η επιχείρηση αναφέρει αποτελέσματα. Αυτή είναι μια ιδιαίτερα χρήσιμη σύγκριση όταν οι εταιρείες αναφοράς έχουν παρόμοια κεφαλαιακή διάρθρωση.

Παρόμοιοι όροι

Ο λόγος κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης είναι επίσης γνωστός ωςκαθαρές πωλήσεις στο κεφάλαιο κίνησης.