Χρηματοδότηση

Πώς να υπολογίσετε την αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων

Η αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας είναι η συνολική αξία που δίνεται από την επενδυτική κοινότητα σε μια επιχείρηση. Για να υπολογίσετε αυτήν την αγοραία αξία, πολλαπλασιάστε την τρέχουσα αγοραία τιμή μιας μετοχής μιας εταιρείας με τον συνολικό αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Ο αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία παρατίθεται στην ενότητα ιδίων κεφαλαίων του ισολογισμού μιας εταιρείας. Αυτός ο υπολογισμός πρέπει να εφαρμοστεί σε όλες τις κατηγορίες αποθεμάτων που είναι εκκρεμείς, όπως το κοινό απόθεμα και σε όλες τις κατηγορίες προτιμώμενων αποθεμάτων.

Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει ένα εκατομμύριο κοινές μετοχές σε κυκλοφορία και η μετοχή της διαπραγματεύεται σήμερα στα 15 $, τότε η αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων της είναι 15.000.000 $.

Αν και ο υπολογισμός μπορεί να φαίνεται απλός, υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που μπορούν να τον κάνουν να αντικατοπτρίζει ελάχιστα την «πραγματική» αξία μιας επιχείρησης. Αυτοί οι παράγοντες είναι:

  • Παράνομη αγορά . Εκτός αν μια εταιρεία δεν είναι μόνο κρατική εταιρεία, αλλά και βιώσει μια ισχυρή αγορά για τις μετοχές της, είναι πολύ πιθανό ότι οι μετοχές της θα διαπραγματευτούν με λεπτό τρόπο. Αυτό σημαίνει ότι ακόμη και ένα μικρό εμπόριο μπορεί να αλλάξει σημαντικά την τιμή της μετοχής, καθώς λίγες μετοχές διαπραγματεύονται. Όταν πολλαπλασιάζεται με τον συνολικό αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν, αυτό το μικρό εμπόριο μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλη αλλαγή στην αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων. Όταν μια εταιρεία είναι ιδιωτική, μπορεί να είναι πολύ δύσκολο να προσδιοριστεί η αγοραία αξία για τις μετοχές της, καθώς δεν πραγματοποιούνται διαπραγμάτευση μετοχών.

  • Τομεακές επιπτώσεις. Οι επενδυτές μπορεί να βλάψουν μια συγκεκριμένη βιομηχανία ή το αντίστροφο, με αποτέλεσμα ξαφνικές αλλαγές στις τιμές των μετοχών όλων των εταιρειών ενός κλάδου. Αυτές οι αλλαγές μπορεί να έχουν βραχυπρόθεσμη διάρκεια, με αποτέλεσμα μείωση και αύξηση των τιμών των μετοχών που δεν έχουν καμία σχέση με την απόδοση μιας εταιρείας.

  • Πριμοδότηση ελέγχου . Ένας αγοραστής δεν πρέπει να βασίζεται στην αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων όταν αποφασίζει ποια τιμή θα υποβάλει προσφορά για μια εταιρεία, καθώς οι τρέχοντες μέτοχοι θα θέλουν ένα ασφάλιστρο για να εγκαταλείψουν τον έλεγχο της επιχείρησης. Αυτό το ασφάλιστρο ελέγχου συνήθως αξίζει τουλάχιστον ένα επιπλέον 20% της αγοραίας τιμής του αποθέματος.

Παρόμοιοι όροι

Η αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων είναι επίσης γνωστή ως κεφαλαιοποίηση της αγοράς.