Τα ιδιωτικά ίδια κεφάλαια είναι μια επένδυση σε μια επιχείρηση που δεν είναι εισηγμένη σε χρηματιστήριο. Η πηγή κεφαλαίου προέρχεται είτε από μια ομάδα μεμονωμένων επενδυτών είτε από επενδυτικά κεφάλαια, τα οποία πραγματοποιούν τους ακόλουθους δύο τύπους επενδύσεων:
Επενδύσεις ιδίων κεφαλαίων ή χρεών σε ιδιωτικές εταιρείες . Αυτές οι επενδύσεις πραγματοποιούνται συνήθως για να ενισχύσουν την υπάρχουσα ανάπτυξη μιας εταιρείας ή για να αυξήσουν την αξία της πνευματικής της ιδιοκτησίας χρηματοδοτώντας ερευνητικές και αναπτυξιακές δραστηριότητες.
Αγορά εταιρειών . Στόχος είναι να αυξηθεί η αξία των αποκτώντων βελτιώνοντας τα λειτουργικά χαρακτηριστικά τους. Αυτές οι εταιρείες συχνά αντιμετωπίζουν ήδη οικονομικές δυσκολίες, γεγονός που επιτρέπει στις ιδιωτικές εταιρείες μετοχών να τις αγοράζουν για ένα μικρό ποσό. Εάν η εξαγορά είναι δημόσια εταιρεία, αυτό συνήθως οδηγεί στην κατάργηση του αποκτώμενου ως δημόσια εταιρεία.
Μια παραλλαγή στην έννοια της εξαγοράς δημόσιων εταιρειών είναι η μόχλευση εξαγοράς. Αυτό συνεπάγεται τη χρήση πολύ μεγάλων ποσών χρέους και ενός μικρού ποσού ιδίων κεφαλαίων για την εξαγορά μιας εταιρείας, έτσι ώστε μια ιδιωτική εταιρεία μετοχών να μπορεί δυνητικά να κερδίσει μια τεράστια απόδοση της μικρής αρχικής της επένδυσης, εάν μπορεί να γυρίσει μια σημαντική επιχείρηση και να την πουλήσει για υψηλότερη τιμή.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο σκοπός των ιδιωτικών εταιρειών μετοχών είναι να καταστήσουν τελικά μια εταιρεία δημόσια, έτσι ώστε να μπορούν να έχουν καταχωρηθεί οι μετοχές τους στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και στη συνέχεια να πουλήσουν τις μετοχές για κέρδος. Ωστόσο, είναι εξαιρετικά επαχθές να παίρνουμε το κοινό μιας εταιρείας, οπότε ένας άλλος δρόμος που ακολουθούν οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών είναι να πουλήσουν τις οντότητες στις οποίες έχουν επενδύσει σε έναν αποκτώντα που είναι ήδη κρατικός. Στη συνέχεια, οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών αποδέχονται τις μετοχές του αγοραστή σε πληρωμή και πωλούν αυτές τις μετοχές στην ανοιχτή αγορά.
Αυτοί οι μεμονωμένοι επενδυτές που εμπλέκονται σε συναλλαγές ιδιωτικών μετοχών είναι συνήθως διαπιστευμένοι επενδυτές, οι οποίοι θεωρούνται οικονομικά εξελιγμένοι και διαθέτουν μεγάλα ποσά κεφαλαίου που μπορούν να επενδύσουν. Δεδομένου ότι πολλές ιδιωτικές επενδύσεις μετοχών απαιτούν οπουδήποτε από τρία έως δέκα χρόνια πριν μπορέσουν να πωληθούν, οι επενδυτές πρέπει να έχουν βαθιά αποθέματα μετρητών.
Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών συνήθως διαρθρώνονται ως κεφάλαια, τα οποία λαμβάνουν μεγάλες εισφορές από μεμονωμένους επενδυτές, επιλέγουν πού θα χρησιμοποιήσουν καλύτερα τα μετρητά και, στη συνέχεια, θα ρευστοποιήσουν τα κεφάλαια και θα επιστρέψουν το κεφάλαιο και τα κέρδη στους επενδυτές. Σε αντάλλαγμα, οι διαχειριστές ιδιωτικών εταιρειών μετοχών χρεώνουν συνήθως μια ετήσια αμοιβή που είναι ένα ποσοστό των υπό διαχείριση κεφαλαίων, καθώς και ένα μερίδιο των τελικών κερδών (εάν υπάρχουν). Η επιχείρηση ιδιωτικών μετοχών έχει τη δυνατότητα να είναι εξαιρετικά κερδοφόρα, και έτσι προσελκύει μερικά από τα καλύτερα επιχειρηματικά ταλέντα.
Για να είναι επιτυχής, ο διαχειριστής ενός ιδιωτικού κεφαλαίου θα πρέπει να έχει όλα τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:
Ένα εξαιρετικό δίκτυο για την προσέλκυση χρηματοδότησης από επενδυτές
Το επιχειρηματικό πνεύμα να αποφασίσει πού να τοποθετήσει επενδύσεις
Οι δεξιότητες διαπραγμάτευσης για να αποκτήσετε τις καλύτερες προσφορές για επενδυμένα κεφάλαια
Η επιχειρησιακή ικανότητα για τη βελτίωση της απόδοσης μιας επιχείρησης στην οποία το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επενδύσει
Οι πωλήσεις και οι νομικές δεξιότητες είτε για να πουλήσουν την επιχείρηση είτε να την κάνουν δημόσια για να πραγματοποιήσουν τελικά κέρδος για το ταμείο
Είναι δύσκολο να βρεθεί ένα άτομο που κατέχει όλες αυτές τις δεξιότητες, επομένως μια μεγαλύτερη εταιρεία ιδιωτικών μετοχών απασχολεί έναν αριθμό ειδικών που είναι ειδικοί σε έναν ή περισσότερους από αυτούς τους τομείς.
