Η αναλογία κάλυψης περιουσιακών στοιχείων μετρά πόσο καλά ένας οργανισμός μπορεί να πληρώσει τα χρέη του. Χρησιμοποιείται από εξωτερικούς αναλυτές, όπως δανειστές και επενδυτές, κατά τη διεξαγωγή εξέτασης των οικονομικών μιας επιχείρησης. Συγκεκριμένα, ένας δανειστής θέλει αυτή η αναλογία να ξεπεράσει ένα ελάχιστο επίπεδο κατωφλίου προτού συμφωνήσει να δανείσει χρήματα σε έναν δανειολήπτη.
Αν και εκφράζεται ως λόγος, ο λόγος κάλυψης περιουσιακών στοιχείων απαιτεί πραγματικά ένα σύνολο βημάτων διαμόρφωσης, τα οποία είναι τα εξής:
Απόσπασμα από το γενικό καθολικό τα υπόλοιπα όλων των περιουσιακών στοιχείων.
Αφαιρέστε από το σύνολο αυτών των περιουσιακών στοιχείων τα ποσά που καταγράφονται στα βιβλία για τυχόν άυλα περιουσιακά στοιχεία. Αυτή η έκπτωση γίνεται με την παραδοχή ότι τα άυλα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά. Αν δεν συμβαίνει αυτό, διατηρήστε τα άυλα που έχουν τιμή μετατροπής.
Εξαγάγετε από το γενικό καθολικό όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις, μη συμπεριλαμβανομένων εκείνων που σχετίζονται με βραχυπρόθεσμο χρέος.
Αφαιρέστε τον αριθμό των καθαρών υποχρεώσεων στο βήμα 3 από τον αριθμό των καθαρών περιουσιακών στοιχείων που προκύπτει στο βήμα 2. Το αποτέλεσμα θα πρέπει να είναι το ποσό των περιουσιακών στοιχείων που διατίθενται για χρήση για την εξόφληση χρεών.
Διαιρέστε το καθαρό ποσό που προκύπτει στο βήμα 4 με το τελικό λογιστικό υπόλοιπο όλων των εκκρεμών χρεών. Αυτό περιλαμβάνει το ποσό τυχόν εκκρεμών κεφαλαιακών μισθώσεων.
Το αποτέλεσμα αυτής της αναλογίας μπορεί να είναι δύσκολο να ερμηνευθεί, διότι υπάρχει μια πιθανώς εσφαλμένη υπόθεση ότι τα περιουσιακά στοιχεία που απαριθμούνται στον αριθμητή μπορούν εύκολα να μετατραπούν στο ίδιο ποσό μετρητών. Η υπόθεση θα μπορούσε να είναι λανθασμένη για τους ακόλουθους λόγους:
Εάν η μετατροπή περιουσιακών στοιχείων απαιτείται βιαστικά, το ποσό των μετρητών που μπορεί να αποκτηθεί θα μπορούσε να είναι σημαντικά χαμηλότερο.
Τα περιουσιακά στοιχεία αναφέρονται στις λογιστικές τους αξίες, οι οποίες ενδέχεται να μην αντιστοιχούν στις αγοραίες αξίες τους.
Ορισμένοι λογαριασμοί εισπρακτέοι και αποθέματα ενδέχεται να μην είναι καθόλου συλλεκτικοί, οπότε αν αυτά τα στοιχεία αποτελούν μεγάλο μέρος του υπολοίπου του ενεργητικού, το ποσό των διαθέσιμων μετρητών θα μπορούσε να είναι πολύ χαμηλότερο από αυτό που υποδεικνύεται από την αναλογία.
Λαμβάνοντας υπόψη αυτές τις ανησυχίες, μην βασίζεστε στην αναλογία κάλυψης περιουσιακών στοιχείων, εκτός εάν ο λόγος είναι αρκετά υψηλός - το καθαρό ποσό ενεργητικού θα πρέπει να είναι τουλάχιστον 2 φορές υψηλότερο από το ποσό χρέους. Ακόμα καλύτερα, αφαιρέστε τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία από τον αριθμητή για να αποκτήσετε μια καλύτερη αίσθηση για την πραγματική ρευστότητα του οργανισμού.
