Χρηματοδότηση

Λογιστική για μετατρέψιμους τίτλους

Η λογιστικοποίηση των μετατρέψιμων κινητών αξιών περιλαμβάνει την αναγνώριση της μετατροπής των χρεωστικών τίτλων σε ίδια κεφάλαια. Μια μετατρέψιμη ασφάλεια είναι ένα χρεωστικό μέσο που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα να το μετατρέψει σε μετοχές της εκδότριας οντότητας. Αυτός ο τύπος ασφάλειας έχει αξία για τον επενδυτή, ο οποίος μπορεί είτε να λάβει πληρωμές τόκων από το χρέος είτε να επιλέξει να αποκτήσει μετοχές που ενδέχεται να έχουν αυξηθεί σε αξία. Λόγω αυτής της προστιθέμενης αξίας, η εκδίδουσα εταιρεία μπορεί να επιτύχει χαμηλότερο επιτόκιο στο χρέος της από ό, τι θα συνέβαινε κανονικά. Η λογιστική για ένα χρεωστικό μέσο που μετατρέπεται σε ίδια κεφάλαια μιας εταιρείας βάσει προσφοράς προτροπής είναι η αναγνώριση μιας δαπάνης στο ποσό:

(Εύλογη αξία όλων των κινητών αξιών και άλλου ανταλλάγματος που μεταφέρθηκε) - (Εύλογη αξία εκδοθέντων τίτλων)

Η εύλογη αξία σε αυτόν τον υπολογισμό βασίζεται στις εύλογες αξίες των κινητών αξιών όταν γίνεται αποδεκτή η προσφορά προτροπής μετατροπής. Εάν δεν υπάρχει προσφορά προτροπής και αντ 'αυτού η μετατροπή ενός χρεωστικού τίτλου σε ίδια κεφάλαια της εταιρείας βασίζεται στα αρχικά δικαιώματα μετατροπής που αναφέρονται στο χρεωστικό μέσο, ​​μην αναγνωρίζετε κέρδος ή ζημία από τη συναλλαγή.

Για παράδειγμα, η Armadillo Industries εκδίδει ένα μετατρέψιμο ομόλογο αξίας 1.000 $ που πουλάει για 1.000 $. Το ομόλογο είναι μετατρέψιμο σε μετοχή Armadillo σε τιμή μετατροπής 20 $. Για να παρακινήσει τους κατόχους των ομολόγων να τα μετατρέψουν σε απόθεμα εταιρείας, η Armadillo προσφέρει να μειώσει την τιμή μετατροπής σε 10 $ εάν η μετατροπή πραγματοποιηθεί εντός των επόμενων 30 ημερών.

Ορισμένοι επενδυτές αποδέχονται τους νέους όρους μετατροπής και μετατρέπουν τα ομόλογα τους σε μετοχές εταιρείας. Η αγοραία τιμή της μετοχής της Armadillo κατά την ημερομηνία μετατροπής είναι 30 $. Με βάση αυτές τις πληροφορίες, ο υπολογισμός του στοιχειώδους ανταλλάγματος που καταβάλλει ο Armadillo για την πραγματοποίηση της μετατροπής είναι: