Χρηματοδότηση

Τι είναι το EBITDA;

Το EBITDA, ή τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων, χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της απόδοσης μιας επιχείρησης πριν από τον αντίκτυπο των αποφάσεων χρηματοδότησης. Προσεγγίζει τα λειτουργικά αποτελέσματα μιας επιχείρησης βάσει ταμειακών ροών. Και για τους δύο λόγους, είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς τρόπους για την εξέταση των αποτελεσμάτων μιας οντότητας.

Πώς να υπολογίσετε το EBITDA

Ο παρακάτω υπολογισμός για το EBITDA είναι απλός, αφού ακολουθεί ακριβώς το ακρωνύμιο:

Καθαρά έσοδα + Έξοδα τόκου + Φόροι + Απόσβεση + Απόσβεση = EBITDA

Στην ουσία, ο υπολογισμός του EBITDA προσθέτει όλα τα μη μετρητά και τα μη λειτουργικά έξοδα στο καθαρό εισόδημα. Τα στοιχεία γραμμής τόκων και φόρων που εξαιρούνται από το μέτρο δεν σχετίζονται άμεσα με τις λειτουργίες της εταιρείας, ενώ τα στοιχεία γραμμής απόσβεσης και απόσβεσης είναι στοιχεία εκτός μετρητών.

Από τα τέσσερα στοιχεία που εξαιρούνται από το μέτρο EBITDA, τα δύο πιο κρίσιμα είναι η απόσβεση και η απόσβεση, καθώς αυτά μπορεί να είναι εξαιρετικά μεγάλοι αριθμοί σε βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου ή σε περιπτώσεις όπου μια εταιρεία έχει αποκτήσει μεγάλο αριθμό άυλων περιουσιακών στοιχείων και πρέπει απόσβεσέ τους. Το στοιχείο γραμμής επιτοκίου είναι συνήθως ένα πολύ μικρότερο ποσοστό, εκτός από καταστάσεις με μεγάλο χρέος.

Όλες οι προηγούμενες πληροφορίες προέρχονται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της υπό εξέταση επιχείρησης.

Χρήσεις EBITDA

Το EBITDA είναι ένα υποσύνολο των πληροφοριών καθαρού εισοδήματος που παρουσιάζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μιας εταιρείας και έχει σχεδιαστεί για τρεις σκοπούς:

  • Να αποδώσει μια πρόχειρη εκτίμηση της ταμειακής ροής μιας εταιρείας από τις δραστηριότητες

  • Να παρέχει μια βάση για σύγκριση μεταξύ διαφορετικών εταιρειών που αφαιρούν χρηματοδότηση και στοιχεία εκτός μετρητών

  • Να παρέχει μια εκτίμηση των διαθέσιμων πόρων για την πληρωμή του χρέους

Δυστυχώς, έχει χρησιμοποιηθεί και από εταιρείες που αντιμετωπίζουν καθαρές απώλειες, ώστε να μπορούν να δείξουν ένα διαφορετικό ποσοστό απόδοσης που δείχνει θετικό κέρδος, το οποίο μπορεί να παραπλανήσει τους επενδυτές.

Το EBITDA είναι μια μέτρηση χωρίς GAAP. Δηλαδή, η χρήση του δεν επιτρέπεται συγκεκριμένα οπουδήποτε στο GAAP.

Το μέτρο EBITDA είναι μόνο μια προσέγγιση των ταμειακών ροών της εταιρείας, καθώς ενσωματώνει έσοδα και έξοδα που δεν αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές ταμειακές ροές και δεν συνυπολογίζουν τις δαπάνες πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Για μια πιο ακριβή εικόνα των ταμειακών ροών, θα πρέπει αντ 'αυτού να χρησιμοποιήσετε την κατάσταση ταμειακών ροών, η οποία καθορίζει τις πηγές και τις χρήσεις των κεφαλαίων με κάποια λεπτομέρεια.

Το μέτρο EBITDA θα πρέπει να χρησιμοποιείται μόνο σε συνδυασμό με το καθαρό εισόδημα, καθώς το EBITDA μπορεί να δώσει την εντύπωση ότι μια εταιρεία είναι εξαιρετικά κερδοφόρα, ενώ στην πραγματικότητα το ποσό του καθαρού εισοδήματος μπορεί να είναι ζημία.

Εν ολίγοις, το EBITDA είναι ένα μέτριο χρήσιμο, γρήγορο και εύκολο μέτρο που αποτελεί γενικό δείκτη των επιχειρησιακών αποτελεσμάτων μιας εταιρείας. Ωστόσο, θα πρέπει να το χρησιμοποιείτε μόνο σε συνδυασμό με το πλήρες σύνολο οικονομικών καταστάσεων μιας εταιρείας.