Ο χρηματοοικονομικός προσανατολισμός αναφέρεται στις σχετικές αναλογίες χρέους και ιδίων κεφαλαίων που μια εταιρεία χρησιμοποιεί για να υποστηρίξει τις δραστηριότητές της. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αξιολόγηση του κινδύνου αποτυχίας μιας επιχείρησης. Όταν υπάρχει υψηλό ποσοστό χρέους προς ίδια κεφάλαια, μια επιχείρηση λέγεται ότι είναι ιδιαίτερα προσανατολισμένη. Ο τύπος που χρησιμοποιείται για χρηματοοικονομικά εργαλεία είναι:
(Βραχυπρόθεσμο χρέος + Μακροπρόθεσμο χρέος + Κεφαλαιακές μισθώσεις) ÷ Ίδια Κεφάλαια = Χρηματοοικονομικός εξοπλισμός
Για παράδειγμα, η ABC International δεν είναι σε θέση να πουλήσει επιπλέον μετοχές σε επενδυτές σε λογική τιμή για να χρηματοδοτήσει την επέκτασή της, και έτσι λαμβάνει ένα βραχυπρόθεσμο δάνειο 10.000.000 δολαρίων αντ 'αυτού. Η εταιρεία έχει επί του παρόντος 2.000.000 $ μετοχικών κεφαλαίων, οπότε υπάρχει τώρα λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια 5x. Η εταιρεία σίγουρα θα θεωρηθεί ιδιαίτερα προσανατολισμένη
Μια εταιρεία που ασχολείται με χρηματοοικονομικά εργαλεία πιθανώς το κάνει για έναν από τους ακόλουθους λόγους:
Οι τρέχοντες ιδιοκτήτες δεν θέλουν να μειώσουν την ιδιοκτησία τους εκδίδοντας μετοχές σε νέους επενδυτές, έτσι το χρέος είναι η μόνη εναπομένουσα εναλλακτική λύση για τη συγκέντρωση κεφαλαίων.
Μια εταιρεία χρειάζεται μεγάλο χρηματικό ποσό αυτήν τη στιγμή, ίσως για εξαγορά, και δεν μπορεί να συγκεντρώσει επαρκή μετρητά από τους επενδυτές για να καλύψει τις απαιτήσεις της.
Μια εταιρεία θέλει να αυξήσει την απόδοση της μέτρησης των ιδίων κεφαλαίων και μπορεί πιο εύκολα να το κάνει χρησιμοποιώντας νέο χρέος για να αγοράσει μετοχές από επενδυτές.
Μια εταιρεία υφίσταται έλλειμμα μετρητών από τις δραστηριότητές της και χρειάζεται επιπλέον μετρητά για να ενισχύσει τις δραστηριότητές της.
Ένα σημαντικό μειονέκτημα της χρηματοοικονομικής προσαρμογής είναι ότι το κόστος του χρέους θα μπορούσε να αυξηθεί, λόγω αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Ή, μια εταιρεία επιτυγχάνει ανεπαρκή απόδοση από τη χρήση των κεφαλαίων της, και έτσι δεν μπορεί να πληρώσει για τους τόκους ή την επιστροφή του κεφαλαίου. Και στις δύο περιπτώσεις, η υπερβολική προσαρμογή παρουσιάζει σημαντικό κίνδυνο πτώχευσης. Αυτό είναι ένα ιδιαίτερο πρόβλημα κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης του κλάδου, όταν οι ταμειακές ροές αναπόφευκτα μειώνονται. Κατά συνέπεια, η χρήση χρηματοοικονομικών εργαλείων πρέπει να είναι συνετή, ώστε να επιτρέπεται κάποια χρήση πρόσθετων κεφαλαίων χωρίς να τίθεται σε κίνδυνο μια επιχείρηση.
