Η κοστολόγηση κύκλου ζωής είναι η διαδικασία συλλογής όλων των δαπανών που θα επιβαρύνουν τον ιδιοκτήτη ή τον παραγωγό ενός περιουσιακού στοιχείου κατά τη διάρκεια ζωής του. Αυτά τα κόστη περιλαμβάνουν την αρχική επένδυση, μελλοντικές πρόσθετες επενδύσεις και ετησίως επαναλαμβανόμενα κόστη, μείον οποιαδήποτε αξία διάσωσης.
Η έννοια ισχύει για διάφορους τομείς αποφάσεων. Στον προϋπολογισμό κεφαλαίου, το συνολικό κόστος ιδιοκτησίας καταρτίζεται και στη συνέχεια μειώνεται στην παρούσα αξία του προκειμένου να προσδιοριστεί η αναμενόμενη απόδοση επένδυσης (ROI) και οι καθαρές ταμειακές ροές. Αυτές οι πληροφορίες αποτελούν βασικό μέρος της απόφασης απόκτησης περιουσιακού στοιχείου. Στην περιοχή προμηθειών, το αγοραστικό προσωπικό επιδιώκει να εξετάσει το συνολικό κόστος ιδιοκτησίας ενός περιουσιακού στοιχείου προκειμένου να υποβάλει παραγγελίες για εκείνα τα είδη που είναι το λιγότερο ακριβό, συνολικά, για εγκατάσταση, λειτουργία, συντήρηση και διάθεση. Στους τομείς της μηχανικής και της παραγωγής, η κοστολόγηση κύκλου ζωής χρησιμοποιείται για την ανάπτυξη και την κατασκευή αγαθών που θα έχουν το μικρότερο κόστος για τον πελάτη για εγκατάσταση, λειτουργία, συντήρηση και διάθεση. Στις περιοχές εξυπηρέτησης πελατών και επιτόπιων υπηρεσιών, το κόστος κύκλου ζωής εστιάζεται στην ελαχιστοποίηση του ποσού της εγγύησης, της αντικατάστασης,και επιτόπιες εργασίες που πρέπει να εκτελούνται σε προϊόντα κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής τους.
Η κοστολόγηση του κύκλου ζωής χρησιμοποιείται περισσότερο από επιχειρήσεις που δίνουν έμφαση στον προγραμματισμό μεγάλων αποστάσεων, έτσι ώστε να μεγιστοποιούνται τα πολυετή κέρδη τους. Ένας οργανισμός που δεν δίνει προσοχή στο κόστος κύκλου ζωής είναι πιο πιθανό να αναπτύξει αγαθά και να αποκτήσει περιουσιακά στοιχεία με το χαμηλότερο άμεσο κόστος, χωρίς να δώσει προσοχή στο αυξημένο κόστος συντήρησης αυτών των αντικειμένων αργότερα κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής τους.
