Η θέση ιδίων κεφαλαίων αναφέρεται σε μια επένδυση που πραγματοποιείται από τρίτο μέρος σε μια επιχείρηση σε αντάλλαγμα μετοχών. Μια τέτοια θέση μπορεί να ληφθεί από τρίτο μέρος για διάφορους λόγους, συμπεριλαμβανομένων των εξής:
Προσδοκία επιστροφής . Το τρίτο μέρος μπορεί να πιστεύει ότι μπορεί να κερδίσει μια γενναιόδωρη απόδοση αγοράζοντας μετοχές στην επιχείρηση.
Μετατρεπόμενο χρέος . Το τρίτο μέρος μπορεί να έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι το μετατρέψιμο χρέος που κατέχει σε μια επιχείρηση αντιπροσωπεύει χειρότερη απόδοση από την απόδοση που θα αποκτηθεί εάν το χρέος μετατραπεί σε απόθεμα.
Εναλλακτική πληρωμή . Το τρίτο μέρος είναι πιστωτής της επιχείρησης και επιλέγει να αποδεχτεί μετοχές για την εξόφληση του χρέους. Αυτή η κατάσταση εμφανίζεται συνήθως όταν η επιχείρηση βρίσκεται σε τόσο κακή οικονομική κατάσταση που δεν υπάρχει άλλη λογική εναλλακτική λύση. Εάν ναι, το τρίτο μέρος κάνει το καλύτερο από μια κακή κατάσταση, και ελπίζει να μετριάσει την απώλεια του.
Η θέση των ιδίων κεφαλαίων αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 100% του μεριδίου της επιχείρησης που εκδίδει τις μετοχές. Μέρος της πρόθεσης του τρίτου μέρους να αγοράσει τη θέση μπορεί να είναι να αποκτήσει κάποιο μέτρο ελέγχου της επιχείρησης, οπότε το ποσοστό ιδιοκτησίας που αντιπροσωπεύεται από τη θέση μπορεί να έχει κάποια σημασία. Επίσης, είναι χρήσιμο να εξετάσουμε τους όρους που σχετίζονται με την πώληση μετοχών (οι οποίοι ενδέχεται να έχουν διαπραγματευτεί ειδικά με το τρίτο μέρος). Οι όροι μπορεί να περιλαμβάνουν:
Κάθισμα πίνακα . Μια αρκετά μεγάλη θέση μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να παρέχει στο τρίτο μέρος μια θέση στο διοικητικό συμβούλιο.
Δικαιώματα ψήφου . Το τρίτο μέρος μπορεί να αποκτήσει ειδικά δικαιώματα ψήφου, όπως το να μπορεί να εγκρίνει ή να απορρίψει οποιαδήποτε προτεινόμενη πώληση της επιχείρησης.
Δικαιώματα εγγραφής . Η επιχείρηση ενδέχεται να υποχρεωθεί να καταχωρίσει τις μετοχές στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εντός ορισμένου χρονικού διαστήματος, διαφορετικά θα πρέπει να εκδοθούν πρόσθετες μετοχές στο τρίτο μέρος.
Warrants . Η επιχείρηση πρέπει να εκδώσει έναν ορισμένο αριθμό ενταλμάτων στον τρίτο μέρος μαζί με τις μετοχές.
