Χρηματοδότηση

Αρνητικά ίδια κεφάλαια

Ένα αρνητικό υπόλοιπο μπορεί να εμφανιστεί στο στοιχείο γραμμής μετοχικού κεφαλαίου του ισολογισμού. Ένα τέτοιο υπόλοιπο υποδηλώνει ότι μια εταιρεία υπέστη απώλειες τέτοιου μεγέθους που αντιστάθμισαν πλήρως το συνδυασμένο ποσό των πληρωμών που πραγματοποιήθηκαν στην εταιρεία για το απόθεμά της από επενδυτές και τυχόν συσσωρευμένα κέρδη από προηγούμενες περιόδους. Τα αρνητικά ίδια κεφάλαια είναι ένας ισχυρός δείκτης επικείμενης χρεοκοπίας, και ως εκ τούτου θεωρείται μια σημαντική προειδοποιητική σημαία για έναν υπάλληλο δανείου ή πιστωτικό αναλυτή. Ωστόσο, μπορεί επίσης να σημαίνει ότι μια επιχείρηση βρίσκεται στο στάδιο βελτίωσης και έχει χρησιμοποιήσει ένα μεγάλο ποσό κεφαλαίων για τη δημιουργία προϊόντων και υποδομών που θα αποφέρουν αργότερα κέρδη.

Αυτή η κατάσταση είναι ιδιαίτερα συχνή στις ακόλουθες καταστάσεις:

  • Απόσβεση άυλων . Μια εταιρεία έχει αποκτήσει άλλη οντότητα και στη συνέχεια αποσβένεται τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που καταχωρούνται ως μέρος της απόκτησης. Αυτή η απόσβεση μπορεί να είναι ένα εξαιρετικά μεγάλο ποσό που κατακλύζει το υπάρχον υπόλοιπο στα ίδια κεφάλαια.

  • Χρηματοδότηση χρέους . Μια εταιρεία είχε μια ή περισσότερες περιόδους μαζικών απωλειών που υπερκαλύπτουν το υπόλοιπο στα ίδια κεφάλαια και η διοίκηση επέλεξε να χρηματοδοτήσει τις απώλειες με χρέος (μια υποχρέωση) αντί να πουλήσει περισσότερα αποθέματα (που θα είχαν αυξήσει το ίδια κεφάλαια).

  • Δεδουλευμένες υποχρεώσεις . Μια εταιρεία έχει συγκεντρώσει μεγάλες προβλέψεις για υποχρεώσεις που δεν έχουν ακόμη συμβεί (όπως περιβαλλοντική αποκατάσταση). Αυτό δημιουργεί μια ζημία που μπορεί να αντισταθμίσει το υπόλοιπο στα ίδια κεφάλαια, ενώ δεν απαιτεί ακόμη μια αντιστάθμιση μετρητών.

  • Μέρισμα . Το διοικητικό συμβούλιο μιας εταιρείας έχει επιλέξει να εκδώσει ένα σημαντικό μέρος (ή το σύνολο) των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων στους επενδυτές. Αυτό μπορεί να είναι ένα προκαταρκτικό βήμα για την ομαλή εκκαθάριση μιας επιχείρησης.

Τα αρνητικά ίδια κεφάλαια δεν σημαίνει συνήθως ότι οι μέτοχοι οφείλουν χρήματα στην επιχείρηση. Σύμφωνα με την εταιρική δομή, οι μέτοχοι ευθύνονται μόνο για το ποσό των κεφαλαίων που επενδύουν σε μια επιχείρηση.

Εάν μια εταιρεία που ανέφερε αρνητικά ίδια κεφάλαια μετοχικού κεφαλαίου ρευστοποιήθηκε, οι μέτοχοι της πιθανότατα δεν θα λάβουν τίποτα σε αντάλλαγμα για τις αρχικές τους επενδύσεις στο απόθεμα της εταιρείας, αν και αυτό εξαρτάται από το πόσα μπορεί να κερδίσει η εταιρεία πωλώντας τα εναπομείναντα περιουσιακά στοιχεία της και διακανονίζοντας τυχόν υπολειπόμενες υποχρεώσεις.

Παρόμοιοι όροι

Τα αρνητικά ίδια κεφάλαια είναι επίσης γνωστά ως αρνητικά ίδια κεφάλαια.