Ο λόγος κύκλου εργασιών αντιπροσωπεύει το ποσό των περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων που αντικαθιστά μια εταιρεία σε σχέση με τις πωλήσεις της. Η ιδέα είναι χρήσιμη για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας με την οποία μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ένας υψηλός λόγος κύκλου εργασιών θεωρείται καλός, καθώς συνεπάγεται ότι οι απαιτήσεις εισπράττονται γρήγορα, τα πάγια περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιούνται σε μεγάλο βαθμό και διατηρείται ελάχιστο απόθεμα. Αυτό συνεπάγεται μια ελάχιστη ανάγκη για επενδυμένα κεφάλαια και επομένως υψηλή απόδοση επένδυσης. Αντίθετα, ένας χαμηλός δείκτης κύκλου εργασιών ευθύνης (συνήθως σε σχέση με τους πληρωτέους λογαριασμούς) θεωρείται καλός, δεδομένου ότι υποδηλώνει ότι μια εταιρεία παίρνει το μεγαλύτερο δυνατό χρόνο για να πληρώσει τους προμηθευτές της, και έτσι διατηρεί τα μετρητά της για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα χρόνος.
Παραδείγματα αναλογίας κύκλου εργασιών είναι:
Αναλογία εισπρακτέων λογαριασμών . Μετρά τον χρόνο που απαιτείται για τη συλλογή ενός μέσου ποσού εισπρακτέων λογαριασμών. Μπορεί να επηρεαστεί από την εταιρική πιστωτική πολιτική, τους όρους πληρωμής, την ακρίβεια των χρεώσεων, το επίπεδο δραστηριότητας του προσωπικού των συλλογών, την ταχύτητα της διαδικασίας αφαίρεσης και από πολλούς άλλους παράγοντες.
Αναλογία κύκλου εργασιών αποθέματος . Μετρά το ποσό του αποθέματος που πρέπει να διατηρηθεί για να υποστηρίξει ένα δεδομένο ποσό πωλήσεων. Μπορεί να επηρεαστεί από τον τύπο του συστήματος ροής της διαδικασίας παραγωγής που χρησιμοποιείται, την παρουσία απαρχαιωμένου αποθέματος, την πολιτική της διαχείρισης για την πληρωμή παραγγελιών, την ακρίβεια των αρχείων απογραφής, τη χρήση της κατασκευαστικής εξωτερικής ανάθεσης και ούτω καθεξής.
Σταθερός λόγος κύκλου εργασιών . Μετρά την επένδυση παγίου ενεργητικού που απαιτείται για τη διατήρηση ενός δεδομένου ποσού πωλήσεων. Μπορεί να επηρεαστεί από τη χρήση ανάλυσης απόδοσης, εξωτερικής ανάθεσης, διαχείρισης χωρητικότητας και άλλων παραγόντων.
Αναλογία πληρωτέου λογαριασμού . Μετρά το χρονικό διάστημα κατά το οποίο επιτρέπεται σε μια εταιρεία να κατέχει εμπορικές υποχρεώσεις προτού υποχρεωθεί να πληρώσει προμηθευτές. Επηρεάζεται κυρίως από τους όρους που διαπραγματεύονται με τους προμηθευτές και την παρουσία εκπτώσεων πρόωρης πληρωμής.
Η έννοια του λόγου κύκλου εργασιών χρησιμοποιείται επίσης σε σχέση με τα επενδυτικά κεφάλαια. Σε αυτό το πλαίσιο, αναφέρεται στο ποσοστό των επενδύσεων που έχουν αντικατασταθεί σε ένα δεδομένο έτος. Η χαμηλή αναλογία κύκλου εργασιών υποδηλώνει ότι ο διαχειριστής κεφαλαίων δεν επιβάλλει πολλές χρεώσεις συναλλαγών μεσιτείας για πώληση ή / και αγορά κινητών αξιών. Το επίπεδο κύκλου εργασιών για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο βασίζεται συνήθως στην επενδυτική στρατηγική του διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων, οπότε ένας διαχειριστής αγορών και αναμονής θα αντιμετωπίσει χαμηλό λόγο κύκλου εργασιών, ενώ ένας διαχειριστής με πιο ενεργή στρατηγική θα είναι πιο πιθανό να αντιμετωπίσει υψηλό κύκλο εργασιών αναλογία και πρέπει να αποφέρει μεγαλύτερες αποδόσεις προκειμένου να αντισταθμίσει τα αυξημένα τέλη συναλλαγής.
