Η καθαρή αναλογία κεφαλαίου κίνησης είναι το καθαρό ποσό όλων των στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης. Σκοπεύει να αποκαλύψει εάν μια επιχείρηση διαθέτει επαρκές ποσό καθαρών κεφαλαίων διαθέσιμο βραχυπρόθεσμα για να παραμείνει σε λειτουργία. Χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο τύπο για να υπολογίσετε τον καθαρό λόγο κεφαλαίου κίνησης:
Τρέχον ενεργητικό - Τρέχουσες υποχρεώσεις = καθαρός δείκτης κεφαλαίου κίνησης
Αυτή η μέτρηση παρέχει μόνο μια γενική ιδέα της ρευστότητας μιας επιχείρησης, για τους ακόλουθους λόγους:
Δεν συσχετίζει το συνολικό ποσό αρνητικών ή θετικών αποτελεσμάτων με το ποσό των τρεχουσών υποχρεώσεων που θα εξοφληθούν, όπως θα συνέβαινε με πραγματικό λόγο.
Δεν συγκρίνει τη χρονική στιγμή κατά την οποία τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία πρόκειται να ρευστοποιηθούν με το χρόνο πότε πρέπει να εξοφληθούν οι τρέχουσες υποχρεώσεις. Έτσι, θα μπορούσε να δημιουργηθεί ένας θετικός δείκτης καθαρού κεφαλαίου κίνησης σε μια κατάσταση όπου δεν υπάρχει επαρκής άμεση ρευστότητα σε κυκλοφορούν ενεργητικό για την εξόφληση των άμεσων απαιτήσεων των τρεχουσών υποχρεώσεων.
Για παράδειγμα, μια επιχείρηση έχει 100.000 $ μετρητά, 250.000 $ εισπρακτέους λογαριασμούς και 400.000 $ αποθέματα, έναντι των οποίων αντισταθμίζονται 325.000 $ πληρωτέων λογαριασμών και 125.000 $ του τρέχοντος τμήματος ενός μακροπρόθεσμου δανείου. Ο υπολογισμός της καθαρής αναλογίας κεφαλαίου κίνησης θα έδειχνε ένα θετικό υπόλοιπο 300.000 $. Ωστόσο, μπορεί να χρειαστεί πολύς χρόνος για την εκκαθάριση του αποθέματος, οπότε η επιχείρηση μπορεί στην πραγματικότητα να χρειαστεί επιπλέον μετρητά για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της βραχυπρόθεσμα, παρά το θετικό αποτέλεσμα του υπολογισμού.
Μια εναλλακτική έκδοση του λόγου συγκρίνει το καθαρό κεφάλαιο κίνησης με το συνολικό ποσό των περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό. Σε αυτήν την περίπτωση, ο τύπος είναι:
(Τρέχον ενεργητικό - Τρέχουσες υποχρεώσεις) ÷ Σύνολο περιουσιακών στοιχείων
Σύμφωνα με αυτήν τη δεύτερη έκδοση, ο σκοπός είναι να παρακολουθείτε το ποσοστό των βραχυπρόθεσμων καθαρών κεφαλαίων προς τα περιουσιακά στοιχεία, συνήθως σε μια γραμμή τάσης. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να διαπιστώσετε εάν μια επιχείρηση μετατοπίζει σταδιακά περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία της σε ή από μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία, όπως πάγια στοιχεία ενεργητικού. Ένας αυξανόμενος λόγος θεωρείται καλός, καθώς συνεπάγεται ότι μια επιχείρηση ελαχιστοποιεί την επένδυσή της σε πάγια περιουσιακά στοιχεία και διατηρεί τα αποθέματά της όσο το δυνατόν πιο ρευστά.
