Η αναλογία ανάλυσης είναι η σύγκριση των στοιχείων γραμμής στις οικονομικές καταστάσεις μιας επιχείρησης. Η ανάλυση αναλογίας χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση ορισμένων ζητημάτων με μια οντότητα, όπως η ρευστότητά της, η αποτελεσματικότητα των λειτουργιών και η κερδοφορία της. Αυτός ο τύπος ανάλυσης είναι ιδιαίτερα χρήσιμος για αναλυτές εκτός μιας επιχείρησης, καθώς η κύρια πηγή πληροφοριών για έναν οργανισμό είναι οι οικονομικές του καταστάσεις. Η ανάλυση αναλογίας είναι λιγότερο χρήσιμη για εταιρικούς εσωτερικούς, οι οποίοι έχουν καλύτερη πρόσβαση σε πιο λεπτομερείς επιχειρησιακές πληροφορίες σχετικά με τον οργανισμό. Η ανάλυση αναλογίας είναι ιδιαίτερα χρήσιμη όταν χρησιμοποιείται με τους ακόλουθους δύο τρόπους:
Γραμμή τάσης . Υπολογίστε κάθε αναλογία για μεγάλο αριθμό περιόδων αναφοράς, για να δείτε εάν υπάρχει μια τάση στις υπολογισμένες πληροφορίες. Η τάση μπορεί να υποδηλώνει οικονομικές δυσκολίες που διαφορετικά δεν θα ήταν εμφανείς εάν εξετάστηκαν οι λόγοι για μία μόνο περίοδο. Οι γραμμές τάσης μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για την εκτίμηση της κατεύθυνσης της απόδοσης μελλοντικής αναλογίας.
Σύγκριση βιομηχανίας . Υπολογίστε τις ίδιες αναλογίες για ανταγωνιστές στον ίδιο κλάδο και συγκρίνετε τα αποτελέσματα σε όλες τις εταιρείες που αξιολογήθηκαν. Δεδομένου ότι αυτές οι επιχειρήσεις λειτουργούν πιθανώς με παρόμοιες επενδύσεις παγίων περιουσιακών στοιχείων και έχουν παρόμοιες δομές κεφαλαίου, τα αποτελέσματα μιας ανάλυσης αναλογίας θα πρέπει να είναι παρόμοια. Εάν αυτό δεν συμβαίνει, μπορεί να υποδείξει ένα πιθανό ζήτημα ή το αντίστροφο - την ικανότητα μιας επιχείρησης να αποφέρει κέρδος που είναι ιδιαίτερα υψηλότερο από τον υπόλοιπο κλάδο. Η προσέγγιση σύγκρισης της βιομηχανίας χρησιμοποιείται για την ανάλυση τομέα, για να προσδιοριστεί ποιες επιχειρήσεις σε έναν κλάδο είναι οι πιο (και λιγότερο) πολύτιμες.
Υπάρχουν αρκετές εκατοντάδες πιθανές αναλογίες που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για σκοπούς ανάλυσης, αλλά μόνο μια μικρή ομάδα πυρήνων χρησιμοποιείται συνήθως για να κατανοήσει μια οντότητα. Αυτές οι αναλογίες περιλαμβάνουν:
Τρέχουσα αναλογία . Συγκρίνει τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία με τις τρέχουσες υποχρεώσεις, για να δει εάν μια επιχείρηση έχει αρκετά μετρητά για να πληρώσει τις άμεσες υποχρεώσεις της.
Εκκρεμείς πωλήσεις ημερών . Καθορίζει την ικανότητα μιας επιχείρησης να εκδίδει αποτελεσματικά πίστωση στους πελάτες και να επιστρέφεται έγκαιρα.
Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια . Συγκρίνει την αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια, για να δει εάν μια επιχείρηση έχει αναλάβει πάρα πολύ χρέος.
Αναλογία πληρωμής μερισμάτων . Αυτό είναι το ποσοστό των κερδών που καταβάλλονται στους επενδυτές με τη μορφή μερισμάτων. Εάν το ποσοστό είναι χαμηλό, είναι ένας δείκτης ότι υπάρχει περιθώριο αύξησης των πληρωμών μερισμάτων.
Αναλογία μικτού κέρδους . Υπολογίζει το ποσοστό των κερδών που δημιουργούνται από την πώληση αγαθών ή υπηρεσιών, προτού περιληφθούν τα διοικητικά έξοδα. Η μείωση αυτού του ποσοστού θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την πίεση των τιμών στις βασικές δραστηριότητες μιας εταιρείας.
Κύκλος εργασιών αποθέματος . Υπολογίζει το χρόνο που απαιτείται για την πώληση του αποθέματος. Ένα χαμηλό ποσοστό κύκλου εργασιών δείχνει ότι μια επιχείρηση έχει υπερβολική επένδυση σε απόθεμα και, ως εκ τούτου, κινδυνεύει να έχει ξεπεραστεί απόθεμα.
Αναλογία καθαρού κέρδους . Υπολογίζει το ποσοστό του καθαρού κέρδους προς τις πωλήσεις. ένα χαμηλό ποσοστό μπορεί να υποδηλώνει μια φουσκωμένη δομή κόστους ή πίεση τιμολόγησης.
Αναλογία κερδών τιμών . Συγκρίνει την τιμή που καταβάλλεται για τις μετοχές μιας εταιρείας με τα κέρδη που αναφέρει η επιχείρηση. Ένας υπερβολικά υψηλός λόγος σηματοδοτεί ότι δεν υπάρχει βάση για υψηλή τιμή μετοχής, η οποία θα μπορούσε να προκαλέσει μείωση της τιμής των μετοχών.
Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων . Υπολογίζει την ικανότητα της διοίκησης να χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τα περιουσιακά στοιχεία για να αποφέρει κέρδη. Η χαμηλή απόδοση δείχνει μια φουσκωμένη επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία.
