Η αντιστάθμιση ξένου νομίσματος συνεπάγεται την αγορά μέσων αντιστάθμισης για την αντιστάθμιση του κινδύνου που ενέχουν συγκεκριμένες θέσεις συναλλάγματος. Η αντιστάθμιση επιτυγχάνεται αγοράζοντας μια αντισταθμιστική έκθεση σε νόμισμα. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει υποχρέωση να παραδώσει 1 εκατομμύριο ευρώ σε έξι μήνες, μπορεί να αντισταθμίσει αυτόν τον κίνδυνο με τη σύναψη συμβολαίου για την αγορά 1 εκατομμυρίου ευρώ την ίδια ημερομηνία, έτσι ώστε να μπορεί να αγοράζει και να πωλεί στο ίδιο νόμισμα την την ίδια ημερομηνία. Ακολουθούν διάφοροι τρόποι συμμετοχής σε αντιστάθμιση ξένου νομίσματος
- Δάνειο σε ξένο νόμισμα . Όταν μια εταιρεία κινδυνεύει να καταγράψει ζημία από τη μετάφραση των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στο νόμισμα της χώρας της, μπορεί να αντισταθμίσει τον κίνδυνο λαμβάνοντας ένα δάνειο εκφρασμένο στο λειτουργικό νόμισμα στο οποίο καταχωρούνται τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις. Το αποτέλεσμα αυτής της αντιστάθμισης είναι να εξουδετερώσει οποιαδήποτε απώλεια μετάφρασης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της θυγατρικής με κέρδος από τη μετάφραση του δανείου, ή αντιστρόφως.
- Προθεσμιακή σύμβαση . Ένα προθεσμιακό συμβόλαιο είναι μια συμφωνία βάσει της οποίας μια επιχείρηση συμφωνεί να αγοράσει ένα ορισμένο ποσό ξένου νομίσματος σε μια συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία και με μια προκαθορισμένη συναλλαγματική ισοτιμία. Με τη σύναψη προθεσμιακής σύμβασης, μια εταιρεία μπορεί να διασφαλίσει ότι μια ορισμένη μελλοντική υποχρέωση μπορεί να διακανονιστεί με μια συγκεκριμένη συναλλαγματική ισοτιμία.
- Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης . Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι παρόμοιο στην έννοια με ένα προθεσμιακό συμβόλαιο, καθώς μια επιχείρηση μπορεί να συνάψει σύμβαση για αγορά ή πώληση νομίσματος σε συγκεκριμένη τιμή σε μελλοντική ημερομηνία. Η διαφορά είναι ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται σε ανταλλαγή, οπότε αυτά τα συμβόλαια είναι για τυπικά ποσά και διάρκεια.
- Επιλογή νομίσματος . Μια επιλογή δίνει στον ιδιοκτήτη του το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη τιμή (γνωστή ως τιμή προειδοποίησης), είτε πριν ή πριν από μια συγκεκριμένη ημερομηνία.
- Επιλογή κυλίνδρου . Δύο επιλογές μπορούν να συνδυαστούν για να δημιουργήσουν μια επιλογή κυλίνδρου. Μια επιλογή τιμολογείται πάνω από την τρέχουσα τιμή spot του νομίσματος-στόχου, ενώ η άλλη επιλογή είναι χαμηλότερη από την τιμή spot. Το κέρδος από την άσκηση μιας επιλογής χρησιμοποιείται για να αντισταθμίσει εν μέρει το κόστος της άλλης επιλογής, μειώνοντας έτσι το συνολικό κόστος της αντιστάθμισης.
Κάποιος πρέπει να αποφασίσει ποιο ποσοστό έκθεσης σε κίνδυνο αντιστάθμισης, όπως το 100% της έκθεσης σε κράτηση ή το 50% της προβλεπόμενης έκθεσης. Αυτός ο σταδιακά μειούμενος δείκτης αντιστάθμισης αναφοράς για τις προβλεπόμενες περιόδους δικαιολογείται από την υπόθεση ότι το επίπεδο ακρίβειας της πρόβλεψης μειώνεται με την πάροδο του χρόνου, οπότε τουλάχιστον αντισταθμίζεται έναντι του ελάχιστου ποσού έκθεσης που είναι πιθανό να συμβεί. Μια πρόβλεψη νομίσματος υψηλής εμπιστοσύνης με μικρή αναμενόμενη μεταβλητότητα θα πρέπει να συνδυάζεται με υψηλότερο δείκτη αντιστάθμισης αναφοράς, ενώ μια αμφισβητήσιμη πρόβλεψη μπορεί να δικαιολογεί πολύ χαμηλότερο λόγο.
