Χρηματοδότηση

Αναλογίες ταμειακών ροών

Οι δείκτες ταμειακών ροών συγκρίνουν τις ταμειακές ροές με άλλα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων μιας οντότητας. Ένα υψηλότερο επίπεδο ταμειακών ροών υποδηλώνει καλύτερη ικανότητα να αντέχει τις μειώσεις στις λειτουργικές επιδόσεις, καθώς και μια καλύτερη ικανότητα πληρωμής μερισμάτων στους επενδυτές. Αποτελούν ουσιαστικό στοιχείο κάθε ανάλυσης που επιδιώκει να κατανοήσει τη ρευστότητα μιας επιχείρησης. Αυτοί οι δείκτες είναι ιδιαίτερα σημαντικοί κατά την αξιολόγηση εταιρειών των οποίων οι ταμιακές ροές αποκλίνουν σημαντικά από τα αναφερόμενα κέρδη τους. Μερικές από τις πιο κοινές αναλογίες ταμειακών ροών είναι:

  • Αναλογία κάλυψης ταμειακών ροών . Υπολογίζεται ως λειτουργικές ταμειακές ροές διαιρεμένες με το συνολικό χρέος. Αυτός ο λόγος πρέπει να είναι όσο το δυνατόν υψηλότερος, πράγμα που δείχνει ότι ένας οργανισμός έχει επαρκή ταμειακή ροή για να πληρώσει για προγραμματισμένες πληρωμές κεφαλαίου και τόκων για το χρέος του.

  • Αναλογία περιθωρίου ταμειακών ροών . Υπολογίζεται ως ταμειακή ροή από πράξεις διαιρεμένες με πωλήσεις. Αυτή είναι μια πιο αξιόπιστη μέτρηση από το καθαρό κέρδος, καθώς δίνει μια σαφή εικόνα του ποσού των μετρητών που δημιουργούνται ανά δολάριο των πωλήσεων.

  • Τρέχων δείκτης κάλυψης ευθύνης . Υπολογίζεται ως ταμειακές ροές από πράξεις διαιρεμένες με τρέχουσες υποχρεώσεις. Εάν ο λόγος αυτός είναι μικρότερος από 1: 1, μια επιχείρηση δεν δημιουργεί αρκετά μετρητά για να πληρώσει για τις άμεσες υποχρεώσεις της, και έτσι μπορεί να διατρέχει σημαντικό κίνδυνο πτώχευσης.

  • Αναλογία τιμής προς ταμειακές ροές . Υπολογίζεται ως η τιμή της μετοχής διαιρούμενη με τις λειτουργικές ταμειακές ροές ανά μετοχή. Αυτός ο λόγος είναι ποιοτικά καλύτερος από τον λόγο τιμής / κερδών, καθώς χρησιμοποιεί τις ταμειακές ροές αντί για τα αναφερόμενα κέρδη, κάτι που είναι πιο δύσκολο για μια ομάδα διαχείρισης να παραποιήσει.

  • Ταμειακές ροές στα καθαρά έσοδα . Ένα ποσοστό κοντά στο 1: 1 υποδεικνύει ότι ένας οργανισμός δεν ασχολείται με κανένα λογιστικό κόλπο με σκοπό να διογκώσει τα κέρδη πάνω από τις ταμειακές ροές.