Η βέλτιστη κεφαλαιακή διάρθρωση μιας επιχείρησης είναι ο συνδυασμός χρηματοδότησης χρέους και ιδίων κεφαλαίων που ελαχιστοποιεί το μέσο σταθμικό κόστος κεφαλαίου, ενώ μεγιστοποιεί την αγοραία αξία της. Η χρηματοδότηση χρέους είναι λιγότερο δαπανηρή από τη χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων, δεδομένου ότι τα έξοδα τόκων που σχετίζονται με το χρέος είναι εκπεστέα από το φόρο, ενώ οι πληρωμές μερισμάτων δεν εκπίπτουν από το φόρο. Αυτή η διαφορά κόστους δεν συνεπάγεται ότι η βέλτιστη κεφαλαιακή διάρθρωση πρέπει να αποτελείται εξ ολοκλήρου από χρέος, καθώς ένα υπερβολικό ποσό χρέους αυξάνει τον κίνδυνο πτώχευσης, γεγονός που μειώνει την αγοραία αξία μιας επιχείρησης. Αντ 'αυτού, η βέλτιστη δομή περιλαμβάνει ένα μείγμα χρέους χαμηλότερου κόστους και ένα επαρκές ποσό χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων υψηλότερου κόστους για τον μετριασμό του κινδύνου αδυναμίας εξόφλησης του χρέους. Μπορεί να είναι δύσκολο να βρεθεί το ακριβές σημείο βελτιστοποίησης,έτσι οι διαχειριστές συνήθως προσπαθούν να λειτουργήσουν εντός ενός εύρους τιμών.
Εάν μια επιχείρηση έχει πολύ μεταβλητές ταμειακές ροές, τότε είναι λιγότερο ικανή να εξοφλήσει τυχόν οφειλόμενο χρέος. Σε αυτήν την περίπτωση, η βέλτιστη κεφαλαιακή διάρθρωση είναι πιθανό να περιέχει πολύ μικρό χρέος και μεγάλο ποσό ιδίων κεφαλαίων. Αντίθετα, εάν μια επιχείρηση έχει σταθερές και συνεπείς ταμειακές ροές, τότε μπορεί να ανεχθεί ένα πολύ μεγαλύτερο φορτίο χρέους. η προκύπτουσα βέλτιστη κεφαλαιακή διάρθρωση περιέχει πολύ υψηλότερο ποσοστό χρέους.
Η κεφαλαιακή διάρθρωση μετριέται συνήθως με το λόγο χρέους προς ίδια κεφάλαια. Ο λόγος σχεδιάζεται συνήθως σε μια γραμμή τάσης για να δει πώς αλλάζει με την πάροδο του χρόνου. Μπορεί επίσης να συγκριθεί με την ίδια αναλογία για άλλες επιχειρήσεις του ίδιου κλάδου, για να δούμε αν η διοίκηση της εταιρείας χρησιμοποιεί ένα ασυνήθιστο ποσό χρέους εντός της κεφαλαιακής της διάρθρωσης. Η διοίκηση μπορεί επίσης να λαμβάνει μηνύματα από την επενδυτική κοινότητα σχετικά με την αντίληψη της κεφαλαιακής της διάρθρωσης στην αγορά. Αυτό μπορεί να έχει τη μορφή αύξησης των επιτοκίων για το νέο χρέος όταν οι επενδυτές πιστεύουν ότι η κεφαλαιακή διάρθρωση γίνεται υπερβολικά ανισορροπημένη υπέρ του χρέους.
