Ο κύκλος μετατροπής περιουσιακών στοιχείων είναι η διαδικασία με την οποία τα μετρητά χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία αγαθών και υπηρεσιών, την παράδοσή τους σε πελάτες και, στη συνέχεια, τη συλλογή των εισπρακτέων απαιτήσεων και τη μετατροπή τους σε μετρητά. Η φύση αυτού του κύκλου καθορίζει το βαθμό στον οποίο μια επιχείρηση έχει είτε καθαρή ταμειακή εισροή είτε εκροή. Οι βασικοί παράγοντες είναι οι εξής:
- Απόκτηση υλικών . Με ποιους όρους πληρώνει η εταιρεία τους προμηθευτές της; Εάν οι όροι πληρωμής είναι εξαιρετικά σύντομοι, η επιχείρηση θα πρέπει να βρει τα μετρητά για να πληρώσει για τα υλικά της σχεδόν ταυτόχρονα. Η ίδια έννοια ισχύει όταν μια επιχείρηση παρέχει υπηρεσίες - μια εβδομαδιαία περίοδος πληρωμής απαιτεί την σχεδόν άμεση εκταμίευση μετρητών, ενώ μια μηνιαία περίοδος πληρωμής επιτρέπει σε μια επιχείρηση να αναβάλλει τις εκταμιεύσεις μετρητών για ένα πολύ μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
- Διάρκεια παραγωγής . Η διαδικασία παραγωγής μπορεί να δεσμεύσει μετρητά για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα. Μια λειτουργία που χρησιμοποιεί μικρούς χρόνους ρύθμισης του μηχανήματος, διατηρεί λιγότερες θέσεις εργασίας στο πάτωμα παραγωγής ταυτόχρονα και χρησιμοποιεί μια δίκαιη φιλοσοφία παραγωγής που μπορεί να μειώσει δραστικά τη χρονική περίοδο κατά την οποία τα μετρητά συνδέονται στην παραγωγή.
- Ταχύτητα χρέωσης . Μια επιχείρηση δεν μπορεί να πληρωθεί εάν δεν χρεώνει τον πελάτη. Κατά συνέπεια, οι χρεώσεις θα πρέπει να εκδίδονται μόλις ολοκληρωθεί η παράδοση. Σε περιπτώσεις όπου η παράδοση δεν θα είναι πλήρης για κάποιο χρονικό διάστημα, θα πρέπει να υπάρχουν εν μέρει απαιτήσεις πληρωμής ενδιάμεσες που επιταχύνουν τη ροή μετρητών.
- Συλλογή . Ο χρόνος που απαιτείται για τη συλλογή μετρητών από τους πελάτες ελέγχεται από τους όρους που τους δίνονται στην αρχή μιας πώλησης. Μια μακρά περίοδος συλλογής μπορεί να επηρεάσει δραστικά το ποσό των μετρητών που απαιτούνται για τη λειτουργία μιας επιχείρησης.
Οι προηγούμενοι παράγοντες μπορούν να προσαρμοστούν ώστε να επεκτείνουν τους όρους πληρωμής στους προμηθευτές, να συντομεύσουν τη διαδικασία παραγωγής και να επιταχύνουν τις χρεώσεις και τις συλλογές από τους πελάτες. Το αποτέλεσμα θα πρέπει να είναι μια σημαντική μείωση των μετρητών που απαιτούνται για τη διατήρηση ολόκληρου του κύκλου μετατροπής περιουσιακών στοιχείων. Αυτές οι αλλαγές θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μετάβαση από καθαρή ταμειακή εκροή σε καθαρή ταμειακή εισροή.
