Η έννοια της χρονικής αξίας του χρήματος δηλώνει ότι τα μετρητά που λαμβάνονται σήμερα είναι πιο πολύτιμα από τα μετρητά που λαμβάνονται αργότερα. Ο λόγος είναι ότι κάποιος που συμφωνεί να λάβει πληρωμή σε μεταγενέστερη ημερομηνία παραιτείται της δυνατότητας να επενδύσει τα μετρητά αυτή τη στιγμή. Επιπλέον, ο πληθωρισμός μειώνει σταδιακά την αγοραστική δύναμη του χρήματος με την πάροδο του χρόνου, καθιστώντας το πιο πολύτιμο τώρα. Ο μόνος τρόπος για να συμφωνήσει κάποιος σε μια καθυστέρηση πληρωμής είναι να του πληρώσει για το προνόμιο, το οποίο είναι γνωστό ως εισόδημα από τόκους.
Για παράδειγμα, εάν ένα άτομο διαθέτει 10.000 $ τώρα και τα επενδύσει με επιτόκιο 10%, τότε θα έχει κερδίσει 1.000 $ χρησιμοποιώντας τα χρήματα για ένα έτος. Αν αντ 'αυτού δεν είχε πρόσβαση σε αυτά τα μετρητά για ένα χρόνο, τότε θα έχανε τα έσοδα από τόκους 1.000 $. Το εισόδημα από τόκους σε αυτό το παράδειγμα αντιπροσωπεύει τη χρονική αξία του χρήματος. Για να επεκτείνουμε το παράδειγμα, ποια είναι η τρέχουσα πληρωμή μετρητών κατά την οποία το άτομο θα ήταν αδιάφορο να λάβει μετρητά τώρα ή σε ένα έτος; Στην ουσία, ποιο είναι το ποσό που, όταν επενδύεται στο 10%, θα ισούται με 10.000 $ σε ένα έτος; Ο γενικός τύπος που χρησιμοποιείται για την απάντηση σε αυτήν την ερώτηση, γνωστή ως η παρούσα τιμή του 1 που οφείλεται σε περιόδους Ν, είναι:
