Μια δομημένη σημείωση είναι μια ασφάλεια που έχει τροποποιηθεί με ένα παράγωγο στοιχείο που αλλάζει το προφίλ κινδύνου / απόδοσης. Αυτή η προσαρμογή γίνεται για να τροποποιήσει τις πιθανές αποδόσεις της ασφάλειας, καθιστώντας την πιο ελκυστική για τους επενδυτές. Για παράδειγμα, ένας εκδότης πωλεί ένα ομόλογο σε έναν επενδυτή στην ονομαστική του αξία που δημιουργεί ετήσια απόδοση 7% στον επενδυτή. Ωστόσο, δεδομένου ότι ο επενδυτής αποφεύγει τον κίνδυνο, υπάρχει επίσης ένα στοιχείο του ομολόγου που επιτρέπει στον επενδυτή να επιστρέψει το ομόλογο στον εκδότη εάν τα επιτόκια της αγοράς αυξηθούν πάνω από 7%. Αυτή η μορφή διάρθρωσης επιτρέπει στον επενδυτή να επωφεληθεί από οποιοδήποτε ανοδικό δυναμικό στο ομόλογο, μεταφέροντας παράλληλα όλο τον κίνδυνο προς τον εκδότη. Ο τύπος του επενδυτή που συνήθως επενδύει σε δομημένα χαρτονομίσματα θέλει να προστατεύσει το κύριο τμήμα της επένδυσης, διατηρώντας παράλληλα την ικανότητα να επωφεληθεί από το ανοδικό δυναμικό.
Ως άλλο παράδειγμα, εκδίδεται ομόλογο που δεν έχει δηλωμένο επιτόκιο. Αντ 'αυτού, πληρώνει ό, τι ταιριάζει με τα επιτόκια που αλλάζει σε έναν σημαντικό δείκτη μετοχών. Έτσι, εάν το Dow Jones αυξηθεί κατά 2%, το καταβληθέν επιτόκιο θα βασίζεται σε αυτό το ποσό. Ως τρίτο παράδειγμα, η συνιστώσα ομολόγων ενός τίτλου θα μπορούσε να πληρώσει τόκο 6%, ενώ ένα παράγωγο στοιχείο θα μπορούσε να προσφέρει μια πρόσθετη ενίσχυση πληρωμής στους επενδυτές εάν η τιμή του αργύρου υπερβαίνει ένα συγκεκριμένο ποσό κατά την περίοδο της επένδυσης.
Μια δομημένη σημείωση χρησιμοποιείται πιο συχνά σε καταστάσεις όπου μια επένδυση είναι σαφώς εκτός της ζώνης άνεσης ενός επενδυτή, οπότε ο εκδότης πρέπει να κάνει τροποποιήσεις για να κάνει την επένδυση πιο εύγευστη. Τα δομημένα χαρτονομίσματα συσκευάζονται και πωλούνται σε μεγαλύτερες ομάδες επενδυτών από επενδυτικές τράπεζες.
Οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί για να διαβάσουν τη λεπτή εκτύπωση που σχετίζεται με δομημένες σημειώσεις. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μόνο ένα μέρος του μειονεκτήματος προστατεύεται ή το κεφάλαιο θα κινδυνεύει εάν ο εκδότης αθετήσει. Κατά συνέπεια, μόνο οι εξειδικευμένοι επενδυτές θα πρέπει να αγοράσουν αυτά τα προϊόντα. Επίσης, αυτά τα προϊόντα μπορεί να είναι σχετικά ακριβά, δεδομένου του κόστους των παραγώγων τμημάτων των μέσων.
