οπραγματικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο που χρησιμοποιείται για να δανείσει μετρητά μεταξύ δανειστή και δανειολήπτη, με το τρέχον επιτόκιο πληθωρισμού να αφαιρείται. Η ιδέα είναι χρήσιμη για τη διάκριση του πραγματικού κόστους των κεφαλαίων που υφίσταται ένας δανειολήπτης, καθώς και το πραγματικό ποσοστό απόδοσης του δανειστή. Ο υπολογισμός είναι:
Ονομαστικό επιτόκιο - Ποσοστό πληθωρισμού = Πραγματικό επιτόκιο
Αυτή η ιδέα είναι ιδιαίτερα χρήσιμη σε εξαιρετικά πληθωριστικά περιβάλλοντα, όπου το ποσοστό πληθωρισμού μπορεί να αυξηθεί υψηλότερα από το αναμενόμενο, με αποτέλεσμα μηδενικό ή αρνητικό πραγματικό επιτόκιο. Η ιδέα είναι λιγότερο χρήσιμη σε περιβάλλοντα με πολύ χαμηλό πληθωρισμό.
Η έννοια του πραγματικού επιτοκίου είναι ο λόγος για τον οποίο οι δανειστές προτιμούν να δανείζουν κεφάλαια με επιτόκια που ποικίλλουν ανάλογα με το τρέχον επιτόκιο της αγοράς - αυτό τους επιτρέπει να αποφεύγουν τον κίνδυνο δανεισμού με υπερβολικά χαμηλό πραγματικό επιτόκιο.
Εναλλακτικά, ένας δανειστής μπορεί να μαντέψει το αναμενόμενο ποσοστό πληθωρισμού κατά την περίοδο που καλύπτεται από μια προτεινόμενη συμφωνία δανεισμού και να προσφέρει ένα σταθερό επιτόκιο που βασίζεται στις προσδοκίες του για τον πληθωρισμό. Μερικές φορές, οι διαφορές στα σταθερά επιτόκια που προσφέρονται από διαφορετικούς δανειστές θα ποικίλουν (εν μέρει) λόγω των διαφορετικών προβλέψεών τους για το τι θα είναι το μελλοντικό ποσοστό πληθωρισμού. Εάν υπήρξε πρόσφατο ιστορικό μεταβλητότητας του πληθωρισμού, οι προσδοκίες των δανειστών για τα μελλοντικά ποσοστά πληθωρισμού θα μπορούσαν να διαφέρουν μεταξύ τους σε σημαντικό βαθμό.
Ως παράδειγμα πραγματικού επιτοκίου, εάν η Big Bank δανείζει χρήματα στη Small Startup με επιτόκιο 12% και το ποσοστό πληθωρισμού είναι επί του παρόντος 4%, τότε το πραγματικό επιτόκιο είναι 8%.
