Χρηματοδότηση

Αναλογία καθαρής αξίας

Ο δείκτης καθαρής αξίας δηλώνει την απόδοση που θα μπορούσαν να λάβουν οι μέτοχοι κατά την επένδυσή τους σε μια εταιρεία, εάν όλα τα κέρδη που κερδίζονταν μεταβιβάζονταν απευθείας σε αυτούς. Έτσι, η αναλογία αναπτύσσεται από την προοπτική του μετόχου, όχι της εταιρείας, και χρησιμοποιείται για την ανάλυση των αποδόσεων των επενδυτών. Η αναλογία είναι χρήσιμη ως μέτρο του πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί την επένδυση των μετόχων για να δημιουργήσει αποδόσεις για αυτούς και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για σκοπούς σύγκρισης με ανταγωνιστές του ίδιου κλάδου.

Για να υπολογίσετε την απόδοση της καθαρής αξίας, καταρτίστε πρώτα το καθαρό κέρδος που δημιουργείται από την εταιρεία. Η χρησιμοποιούμενη τιμή κέρδους θα πρέπει να αφαιρείται από όλα τα έξοδα χρηματοδότησης και τους φόρους, έτσι ώστε να αντικατοπτρίζει με ακρίβεια το κέρδος που διατίθεται στους μετόχους. Αυτός είναι ο αριθμητής στον τύπο. Στη συνέχεια, προσθέστε μαζί τις εισφορές κεφαλαίου που πραγματοποιούνται από τους μετόχους, καθώς και όλα τα παρακρατούμενα κέρδη. αυτός είναι ο παρονομαστής στον τύπο. Ο τελικός τύπος είναι:

Καθαρά κέρδη μετά τον φόρο ÷ (Μετοχικό κεφάλαιο + Διατηρούμενα κέρδη) = Αναλογία καθαρής αξίας

Για παράδειγμα, η ABC Company δημιούργησε 2.000.000 $ κέρδη μετά τη φορολογία κατά την πιο πρόσφατη χρήση της. Έχει τώρα 4.000.000 δολάρια μετοχικού κεφαλαίου, καθώς και 6.000.000 $ διατηρούμενων κερδών. Η καθαρή αναλογία είναι:

2.000.000 $ Καθαρά κέρδη μετά τη φορολογία ÷ (4.000.000 $ μετοχικό κεφάλαιο + 6.000.000 $ Κρατούμενα κέρδη)

= 20% αναλογία καθαρής αξίας

Ένας υπερβολικά υψηλός δείκτης καθαρής αξίας μπορεί να υποδηλώνει ότι μια εταιρεία χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της με δυσανάλογο ποσό χρέους και εμπορικές υποχρεώσεις. Εάν ναι, μια μείωση της δραστηριότητάς της θα μπορούσε να οδηγήσει στην αδυναμία αποπληρωμής του χρέους, γεγονός που αυξάνει τον κίνδυνο πτώχευσης. Αυτό σημαίνει ότι οι μέτοχοι ενδέχεται να χάσουν την επένδυσή τους στην εταιρεία. Έτσι, ένας επενδυτής που βασίζεται σε αυτή τη μέτρηση θα πρέπει επίσης να εξετάσει τα επίπεδα χρέους της εταιρείας για να δει πώς δημιουργούνται υπερβολικές αποδόσεις.

Παρόμοιοι όροι

Ο δείκτης καθαρής αξίας είναι επίσης γνωστός ως απόδοση της επένδυσης των μετόχων.