Το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης είναι η απόδοση της επένδυσης που ένας επενδυτής αναμένει να λάβει. Υπολογίζεται με την εκτίμηση της πιθανότητας ενός πλήρους εύρους αποδόσεων μιας επένδυσης, με τις πιθανότητες να κυμαίνονται στο 100%. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής σκέφτεται να πραγματοποιήσει μια επικίνδυνη επένδυση 100.000 $, όπου υπάρχει πιθανότητα 25% να μην λάβει καθόλου απόδοση. Υπάρχει επίσης 50% πιθανότητα δημιουργίας αποδόσεων 10.000 $ και 25% πιθανότητα η επένδυση να δημιουργήσει απόδοση 50.000 $. Με βάση αυτές τις πληροφορίες, το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης είναι:
Επιστροφή 0 $ x 25% = Επιστροφή $ 0
10.000 $ επιστροφή x 50% = 5.000 $
50.000 $ επιστροφή x 25% = 12.500 $
Στη συνέχεια, ο επενδυτής αθροίζει αυτές τις προβλέψεις για να φτάσει σε ένα αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης 17.500 $, ή 17,5%, το οποίο υπολογίζεται ως:
17.500 δολάρια άθροισμα αποδόσεων ÷ 100.000 $ επένδυση = 17,5% αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης
Δεδομένου ότι οι πιθανότητες που χρησιμοποιούνται σε αυτές τις προβολές είναι ποιοτικής φύσης, είναι πολύ πιθανό δύο άτομα που χρησιμοποιούν τις ίδιες πληροφορίες να παρουσιάσουν διαφορετικά ποσοστά πιθανότητας και συνεπώς διαφορετικά ποσοστά απόδοσης. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα όταν τα άτομα χρησιμοποιούν ιστορικές πληροφορίες ως βάση για τις προβολές τους. τα ιστορικά αποτελέσματα δεν μεταφράζονται απαραίτητα σε μελλοντικά αποτελέσματα. Κατά την ανάπτυξη μιας σειράς πιθανών αποτελεσμάτων για μια μελλοντική επένδυση, θα πρέπει πάντα να εξετάζουμε το προφίλ κινδύνου του υποκείμενου έργου.
