Χρηματοδότηση

Αναλογία καθαρού κέρδους

ΣΦΑΙΡΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ

Το ποσοστό καθαρού κέρδους είναι ο λόγος των κερδών μετά τον φόρο προς τις καθαρές πωλήσεις. Αποκαλύπτει το εναπομένον κέρδος αφού αφαιρεθούν όλα τα κόστη παραγωγής, διοίκησης και χρηματοδότησης από τις πωλήσεις και αναγνωρίστηκαν οι φόροι εισοδήματος. Ως εκ τούτου, είναι ένα από τα καλύτερα μέτρα των συνολικών αποτελεσμάτων μιας εταιρείας, ειδικά όταν συνδυάζεται με μια αξιολόγηση του πόσο καλά χρησιμοποιεί το κεφάλαιο κίνησης. Το μέτρο αναφέρεται συνήθως σε μια γραμμή τάσης, για να κριθεί η απόδοση με την πάροδο του χρόνου. Χρησιμοποιείται επίσης για τη σύγκριση των αποτελεσμάτων μιας επιχείρησης με τους ανταγωνιστές της.

Το καθαρό κέρδος δεν είναι δείκτης ταμειακών ροών, καθώς το καθαρό κέρδος ενσωματώνει έναν αριθμό μη ταμειακών εξόδων, όπως δεδουλευμένα έξοδα, αποσβέσεις και αποσβέσεις.

Ο τύπος για τον λόγο καθαρού κέρδους είναι να διαιρέσετε τα καθαρά κέρδη με τις καθαρές πωλήσεις και, στη συνέχεια, να πολλαπλασιάσετε επί 100. Ο τύπος είναι:

(Καθαρό κέρδος ÷ Καθαρές πωλήσεις) x 100

Το μέτρο θα μπορούσε να τροποποιηθεί για χρήση από μια μη κερδοσκοπική οντότητα, εάν η αλλαγή στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία επρόκειτο να χρησιμοποιηθεί στον τύπο αντί για καθαρό κέρδος.

Παράδειγμα της αναλογίας καθαρού κέρδους

Για παράδειγμα, η Ottoman Tile Company έχει 1.000.000 $ πωλήσεις τον τελευταίο μήνα, καθώς και αποδόσεις πωλήσεων 40.000 $, κόστος πωληθέντων αγαθών (CGS) 550.000 $ και διοικητικά έξοδα 360.000 $. Ο συντελεστής φόρου εισοδήματος είναι 35%. Ο υπολογισμός του ποσοστού καθαρού κέρδους είναι:

1.000.000 $ Πωλήσεις - 40.000 $ Επιστροφές πωλήσεων = 960.000 $ Καθαρές πωλήσεις

960.000 $ Καθαρές πωλήσεις - 550.000 $ CGS - 360.000 $ Διοικητική = 50.000 $ Έσοδα προ φόρων

50.000 $ Έσοδα προ φόρων x (1 - 0,35) = 32,500 $ κέρδος μετά τον φόρο

(32.500 $ κέρδος μετά από φόρο ÷ 960.000 $ Καθαρές πωλήσεις) x 100 = 3,4% Καθαρός λόγος κέρδους

Ζητήματα με την καθαρή αναλογία κερδών

Ο δείκτης καθαρού κέρδους είναι πραγματικά μια βραχυπρόθεσμη μέτρηση, επειδή δεν αποκαλύπτει τις ενέργειες μιας εταιρείας για τη διατήρηση της κερδοφορίας μακροπρόθεσμα, όπως φαίνεται από το επίπεδο των κεφαλαιουχικών επενδύσεων ή των δαπανών για διαφήμιση, εκπαίδευση ή έρευνα και ανάπτυξη. Επίσης, μια εταιρεία μπορεί να καθυστερήσει μια ποικιλία διακριτικών δαπανών, όπως η συντήρηση, για να κάνει την αναλογία καθαρού κέρδους να φαίνεται καλύτερη από ό, τι συνήθως. Κατά συνέπεια, θα πρέπει να αξιολογήσετε την αναλογία καθαρού κέρδους μαζί με μια ποικιλία άλλων μετρήσεων για να αποκτήσετε μια πλήρη εικόνα της ικανότητας μιας εταιρείας να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη ανησυχία.

Ένα άλλο ζήτημα με το καθαρό περιθώριο κέρδους είναι ότι μια εταιρεία μπορεί να το διατηρήσει σκόπιμα σύμφωνα με μια στρατηγική χαμηλής τιμολόγησης που στοχεύει στην απόκτηση μεριδίου αγοράς σε αντάλλαγμα για χαμηλή κερδοφορία. Σε τέτοιες περιπτώσεις, μπορεί να είναι λάθος να υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει κακή απόδοση, ενώ στην πραγματικότητα μπορεί να κατέχει το μεγαλύτερο μέρος του μεριδίου αγοράς ακριβώς λόγω των χαμηλών περιθωρίων της. Αντίθετα, η αντίστροφη στρατηγική μπορεί να οδηγήσει σε πολύ υψηλό δείκτη καθαρών κερδών, αλλά με το κόστος της σύλληψης μόνο μιας μικρής θέσης στην αγορά.

Μια άλλη στρατηγική που μπορεί να μειώσει τεχνητά την αναλογία είναι όταν οι ιδιοκτήτες μιας εταιρείας θέλουν να ελαχιστοποιήσουν τους φόρους εισοδήματος και έτσι να επιταχύνουν την αναγνώριση των φορολογητέων εξόδων στην τρέχουσα περίοδο αναφοράς. Αυτή η προσέγγιση βρίσκεται συνήθως σε μια ιδιωτική επιχείρηση, όπου δεν υπάρχει ανάγκη να εντυπωσιάσετε τους εξωτερικούς επενδυτές με τα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων.

Παρόμοιοι όροι

Ο λόγος καθαρού κέρδους είναι επίσης γνωστός ως περιθώριο κέρδους.