Χρηματοδότηση

Pro forma οικονομικές καταστάσεις

Οι οικονομικές καταστάσεις Pro forma είναι οικονομικές εκθέσεις που εκδίδονται από μια οικονομική οντότητα, χρησιμοποιώντας παραδοχές ή υποθετικές συνθήκες σχετικά με γεγονότα που ενδέχεται να έχουν συμβεί στο παρελθόν ή που ενδέχεται να συμβούν στο μέλλον. Αυτές οι δηλώσεις χρησιμοποιούνται για να παρουσιάσουν μια άποψη των εταιρικών αποτελεσμάτων σε τρίτους, ίσως ως μέρος μιας επενδυτικής ή δανειοδοτικής πρότασης. Ένας προϋπολογισμός μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως παραλλαγή στις οικονομικές καταστάσεις, δεδομένου ότι παρουσιάζει τα προβλεπόμενα αποτελέσματα ενός οργανισμού σε μια μελλοντική περίοδο, βάσει ορισμένων παραδοχών.

Ακολουθούν πολλά παραδείγματα οικονομικών καταστάσεων pro forma:

  • Πλήρης προβολή pro forma . Πρόκειται για μια προβολή των ετήσιων αποτελεσμάτων μιας εταιρείας, στα οποία προστίθενται τα αναμενόμενα αποτελέσματα για το υπόλοιπο του έτους, για να φτάσουν σε ένα σύνολο πλήρων οικονομικών καταστάσεων πλήρους έτους. Αυτή η προσέγγιση είναι χρήσιμη για την προβολή αναμενόμενων αποτελεσμάτων τόσο εσωτερικά στη διαχείριση, όσο και εξωτερικά σε επενδυτές και πιστωτές.

  • Επένδυση pro forma προβολή . Μια εταιρεία μπορεί να αναζητά χρηματοδότηση και θέλει να δείξει στους επενδυτές πώς θα αλλάξουν τα αποτελέσματα της εταιρείας εάν επενδύσουν ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό στην επιχείρηση. Αυτή η προσέγγιση μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα πολλά διαφορετικά σύνολα οικονομικών καταστάσεων, κάθε ένα σχεδιασμένο για διαφορετικό ποσό επένδυσης.

  • Ιστορικό με εξαγορά . Πρόκειται για μια οπίσθια προβολή των αποτελεσμάτων μιας εταιρείας σε ένα ή περισσότερα προηγούμενα χρόνια που περιλαμβάνει τα αποτελέσματα μιας άλλης επιχείρησης που η εταιρεία θέλει να αγοράσει, καθαρά από το κόστος απόκτησης και τις συνέργειες. Αυτή η προσέγγιση είναι χρήσιμη για να δούμε πώς μια μελλοντική εξαγορά θα μπορούσε να έχει αλλάξει τα οικονομικά αποτελέσματα της αποκτώσας οντότητας. Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε αυτήν τη μέθοδο για μια μικρότερη περίοδο αναμονής, μέχρι τις αρχές της τρέχουσας χρήσης. Κάτι τέτοιο δίνει στους επενδυτές μια εικόνα για το πώς θα είχε η εταιρεία εάν είχε πραγματοποιηθεί πρόσφατη εξαγορά από τις αρχές του έτους. Αυτό μπορεί να είναι μια χρήσιμη παρέκταση των αποτελεσμάτων που μπορεί να συμβούν την επόμενη χρήση.

  • Ανάλυση κινδύνου . Μπορεί να είναι χρήσιμο να δημιουργήσετε ένα διαφορετικό σύνολο προνομιακών οικονομικών καταστάσεων που να αντικατοπτρίζουν τα σενάρια με τις καλύτερες και τις χειρότερες περιπτώσεις για μια επιχείρηση, έτσι ώστε οι διαχειριστές να μπορούν να δουν τον οικονομικό αντίκτυπο διαφορετικών αποφάσεων και το βαθμό στον οποίο μπορούν να μετριάσουν αυτούς τους κινδύνους.

  • Προσαρμογές στο GAAP ή IFRS . Η Διοίκηση μπορεί να πιστεύει ότι τα οικονομικά αποτελέσματα που έχει αναφέρει είτε στα λογιστικά πλαίσια του GAAP είτε στα ΔΠΧΠ είναι ανακριβή ή δεν αποκαλύπτουν μια πλήρη εικόνα των αποτελεσμάτων της επιχείρησής τους (συνήθως λόγω της αναγκαστικής αναφοράς ενός μοναδικού συμβάντος). Εάν ναι, ενδέχεται να εκδώσουν pro forma οικονομικές καταστάσεις που περιλαμβάνουν τις διορθώσεις που πιστεύουν ότι είναι απαραίτητες για την καλύτερη προβολή της επιχείρησης. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει μια σκοτεινή άποψη για αυτού του είδους τις προσαρμοσμένες αναφορές και έχει εκδώσει κανονισμούς σχετικά με αυτόν στον Κανονισμό Ζ.

Μπορεί να υπάρχει ένα σημαντικό πρόβλημα με την έκδοση pro forma οικονομικών καταστάσεων στο κοινό, καθώς περιέχουν τις παραδοχές της διοίκησης σχετικά με τις επιχειρηματικές συνθήκες που μπορεί να διαφέρουν ουσιαστικά από τα πραγματικά γεγονότα, και οι οποίες, σε αναδρομική περίπτωση, μπορεί να αποδειχθούν εξαιρετικά ανακριβείς. Γενικά, οι pro forma οικονομικές καταστάσεις τείνουν να απεικονίζουν μια επιχείρηση ως πιο επιτυχημένη από ό, τι είναι στην πραγματικότητα, και έχοντας περισσότερους οικονομικούς πόρους διαθέσιμους από ό, τι στην πραγματικότητα μπορεί να ισχύει. Κατά συνέπεια, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι εξαιρετικά προσεκτικοί κατά την αξιολόγηση αυτών των τύπων οικονομικών καταστάσεων και να αφιερώνουν χρόνο κατανοώντας πώς διαφέρουν από τις κανονικές οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας έκδοσης.