Χρηματοδότηση

Η ημερομηνία του μερίσματος

Η ημερομηνία του μερίσματος είναι η πρώτη ημερομηνία μετά τη δήλωση μερίσματος από το διοικητικό συμβούλιο μιας εταιρείας. Κατά την ημερομηνία αυτή, ο αγοραστής της μετοχής μιας οντότητας δεν δικαιούται να λάβει την επόμενη πληρωμή μερίσματος. Είναι πολύ συνηθισμένο η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας να αυξάνεται κατά το ποσό ενός προγραμματισμένου μερίσματος καθώς πλησιάζει η ημερομηνία του μερίσματος και στη συνέχεια να μειώνεται αμέσως μετά από το ίδιο ποσό, το οποίο αντικατοπτρίζει τη μείωση της αξίας των μετοχών στους επενδυτές μόλις έχει πληρωθεί μέρισμα. Αν το μέρισμα πληρώνεται σε απόθεμα, ενδέχεται να μην υπάρχει αλλαγή στην τιμή, καθώς δεν υπήρχε διανομή περιουσιακών στοιχείων.

Η βασική ημερομηνία για τον υπολογισμό της ημερομηνίας πρώτου μερίσματος είναι η ημερομηνία εγγραφής, η οποία είναι η ημερομηνία κατά την οποία μια οντότητα που εκδίδει μερίσματα καταγράφει τα ονόματα όλων των επενδυτών που κατέχουν τις μετοχές της οντότητας, με σκοπό την καταβολή του μερίσματος σε αυτούς τους επενδυτές. Επειδή χρειάζονται δύο ημέρες για να μεταβιβάσει τα αρχεία ιδιοκτησίας κατά την πώληση μετοχών, τα διάφορα χρηματιστήρια ορίζουν την ημερομηνία του μερίσματος να είναι δύο ημέρες πριν από την ημερομηνία εγγραφής. Εάν η ημερομηνία εγγραφής πέσει σε μη εργάσιμη ημέρα (όπως σαββατοκύριακο ή αργία), τότε μετρήστε πίσω δύο ημέρες από την αμέσως προηγούμενη εργάσιμη ημέρα για να φτάσετε στην ημερομηνία ex-μέρισμα. Έτσι, ένας επενδυτής που αγοράζει τις μετοχές μιας οντότητας κατά ή μετά την ημερομηνία του μερίσματος δεν θα λάβει μέρισμα που δηλώνεται αλλά δεν έχει καταβληθεί κατά την ημερομηνία αυτή. Αντίστροφως,ο επενδυτής που κατέχει τις μετοχές αμέσως πριν από την ημερομηνία του μερίσματος θα λάβει το μέρισμα.

Για παράδειγμα, η ABC Company δηλώνει μέρισμα $ 1, πληρωτέο στους μετόχους της ρεκόρ στις 11 Ιανουαρίου. Η ημερομηνία του μερίσματος είναι στις 9 Ιανουαρίου. Αρκετά σενάρια είναι:

  1. Ο κ. Σμιθ αγοράζει 10 μετοχές της ABC Company στις 8 Ιανουαρίου και τις πωλεί στις 9 Ιανουαρίου. Ο κ. Σμιθ δικαιούται μέρισμα $ 1 για κάθε μία από τις μετοχές του, καθώς ήταν ο τελευταίος κάτοχος του ρεκόρ πριν από την ημερομηνία του μερίσματος .

  2. Ο κ. Jones κατείχε 500 μετοχές της μετοχής της ABC Company τα τελευταία τρία χρόνια και διατηρεί την κυριότητά του έως την ημερομηνία λήξης του μερίσματος. Ο κ. Jones δικαιούται μέρισμα $ 1 για κάθε μία από τις 500 μετοχές του.

  3. Ο κ. Carlson αγοράζει 250 μετοχές της ABC Company στις 10 Ιανουαρίου. Αυτό είναι μετά την ημερομηνία λήξης του μερίσματος, οπότε δεν δικαιούται το δηλωθέν μέρισμα.

Παρόμοιοι όροι

Η ημερομηνία του μερίσματος είναι επίσης γνωστή ως ημερομηνία επανεπένδυσης.