Το beta ενός αποθέματος είναι ένα μέτρο της μεταβλητότητας των τιμών σε σύγκριση με την αστάθεια της αγοράς. Εάν το beta ισούται με 1, τότε η μεταβλητότητά του είναι ακριβώς η ίδια με αυτήν της αγοράς στο σύνολό της. Εάν το beta είναι υψηλότερο από 1, τότε η τιμή ενός αποθέματος είναι πιο ασταθής από το επίπεδο της αγοράς. Εάν το beta είναι χαμηλότερο από 1, τότε η τιμή ενός αποθέματος είναι λιγότερο ασταθής από το επίπεδο της αγοράς.
Η έκδοση beta για μια δημόσια μετοχή δημοσιεύεται τακτικά, αλλά μπορεί να έχει νόημα να υπολογίζετε άμεσα τη δική σας έκδοση beta. Ο λόγος είναι ότι ο δείκτης μετοχών αναφοράς που χρησιμοποιείται για έναν γενικό υπολογισμό beta ενδέχεται να μην ισχύει άμεσα για ένα απόθεμα. Για παράδειγμα, εάν ο δείκτης αναφοράς είναι το S&P 500 και η εταιρεία που εκδίδει το απόθεμα-στόχο έχει τις περισσότερες δραστηριότητές της σε διαφορετική χώρα, μπορεί να έχει νόημα να αντλήσουμε ένα δείκτη αναφοράς από τα αποθέματα σε αυτήν τη χώρα. Επίσης, η περίοδος κατά την οποία γίνεται ο υπολογισμός beta μπορεί να είναι αρκετά μεγάλη για τους επενδυτές buy-and-hold και πολύ μικρότερος για έναν επενδυτή που σκοπεύει να διατηρήσει ένα απόθεμα μόνο για λίγες ημέρες ή εβδομάδες. Σε αυτές τις περιπτώσεις, είναι λογικό να αναπτύξετε το δικό σας beta.
Τα βήματα που απαιτούνται για τον υπολογισμό της beta είναι τα εξής:
1. Συγκεντρώστε τις καθημερινές τιμές κλεισίματος για το απόθεμα-στόχο και για τον δείκτη αγοράς που θα χρησιμοποιηθεί ως σημείο αναφοράς Συγκεντρώστε αυτές τις πληροφορίες κατά τη διάρκεια της περιόδου που είναι πιο κατάλληλη για τις ανάγκες σας - ίσως μόλις ένα μήνα, ή ίσως για αρκετά χρόνια.
2. Υπολογίστε την ημερήσια αλλαγή τιμής, ξεχωριστά, για το απόθεμα-στόχο και τον δείκτη αγοράς. Ο τύπος είναι:
((Τιμή σήμερα - Χθες τιμή) / Χθες τιμή) x 100
3. Στη συνέχεια, συγκρίνετε τον τρόπο με τον οποίο το απόθεμα και το δείκτη κινούνται μαζί, σε σχέση με το πώς ο δείκτης κινείται μόνος του. Το αποτέλεσμα αυτού του υπολογισμού είναι η έκδοση beta του αποθέματος. Ο τύπος για αυτό είναι:
Συνδιακύμανση ÷ Ποικιλία
Ή, αναφέρεται με περισσότερες λεπτομέρειες:
Ημερήσια μεταβολή της μετοχής και η ημερήσια αλλαγή του δείκτη ÷ Ημερήσια μεταβολή του δείκτη
Στο Excel, ο τύπος για beta είναι:
= COVARIANCE.P (Εύρος κυψέλης για το ποσοστό ημερήσιας αλλαγής του αποθέματος, Εύρος κυψέλης για το ποσοστό ημερήσιας αλλαγής του δείκτη) / VAR (Εύρος κυψελών για το ποσοστό ημερήσιας αλλαγής του δείκτη)
