Χρηματοδότηση

Τα βασικά στοιχεία μιας έκθεσης οικονομικής ανάλυσης

Μια έκθεση οικονομικής ανάλυσης καταρτίζεται από ένα άτομο που ερευνά μια εταιρεία, συνήθως με σκοπό να προτείνει το απόθεμά της σε επενδυτές. Η έκθεση πρέπει να καλύπτει τα βασικά στοιχεία της εταιρείας-στόχου, έτσι ώστε οι επενδυτές να καταλαβαίνουν πώς λειτουργεί, ποια είναι τα ανταγωνιστικά της πλεονεκτήματα και γιατί είναι μια καλή επένδυση. Τα βασικά μέρη της έκθεσης οικονομικής ανάλυσης είναι τα εξής:

  • Επισκόπηση εταιρείας . Η έκθεση ξεκινά με μια περιγραφή της εταιρείας. Αυτή η περιγραφή πραγματεύεται τι κάνει η εταιρεία, τη βιομηχανία στην οποία δραστηριοποιείται και τα ανταγωνιστικά της πλεονεκτήματα (εάν υπάρχουν). Η καλύτερη πηγή αυτών των πληροφοριών είναι τα έντυπα της εταιρίας Form 10-K στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, τα οποία είναι πολύ λεπτομερή. Μια άλλη καλή πηγή είναι οι αναφορές που δημιουργούνται από άλλους αναλυτές.
  • Βασικά στοιχεία επένδυσης . Αυτή η ενότητα εξετάζει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της επένδυσης στην εταιρεία. Η ανάλυση περιλαμβάνει μια διεξοδική ανασκόπηση των ταμειακών ροών, ρευστότητας και επιπέδων χρέους της επιχείρησης, με προβλέψεις για το πώς θα μπορούσαν να αλλάξουν στο μέλλον.
  • Εκτίμηση . Αυτή η ενότητα υπολογίζει πόσο αξίζει το απόθεμα. Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να το κάνετε. Ένα απόθεμα μπορεί να αποτιμηθεί με βάση τις προεξοφλημένες ταμειακές ροές της επιχείρησης, συγκρίνοντας τα αποτελέσματα της εταιρείας με τους ανταγωνιστές της (χρησιμοποιώντας τη σχέση τιμής / κερδών) και συγκρίνοντας τη λογιστική αξία της με την τρέχουσα τιμή του αποθέματος για να δείτε εάν το απόθεμα είναι υπερτιμημένο ή υποτιμημένο.
  • Ανάλυση κινδύνου . Αυτή η ενότητα προσδιορίζει τους κινδύνους που είναι πιο πιθανό να αποτρέψουν την εταιρεία από την επίτευξη της αποτίμησης που αναφέρεται στην έκθεση. Αυτές οι πληροφορίες προέρχονται ευκολότερα από την ενότητα κινδύνων του εντύπου 10-K της εταιρείας. Για παράδειγμα, η έκθεση μπορεί να αναφέρει ότι η εταιρεία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από μια συγκεκριμένη πρώτη ύλη για την οποία οι προμήθειες είναι αβέβαιες. Ένας άλλος κίνδυνος είναι ότι απαιτείται κανονιστική έγκριση για τα προϊόντα της, επομένως η δυνατότητα κυκλοφορίας νέων προϊόντων δεν τελεί υπό τον έλεγχο της εταιρείας.
  • Λεπτομερή αποτελέσματα . Αυτή η ενότητα περιλαμβάνει συνοπτικές εκδόσεις των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, καθώς και ερμηνείες των καταστάσεων. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει επιλεγμένες αναλογίες, γραφήματα πίτας, γραμμές τάσης και ούτω καθεξής. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται σε αυτήν την ενότητα θα πρέπει να ενισχύσουν τις πληροφορίες που έχουν ήδη παρουσιαστεί στην έκθεση.
  • Recap . Συνοψίστε τα σημεία που έγιναν, τόσο υπέρ όσο και κατά της εταιρείας, και τελειώστε με μια πρόταση για το τι να κάνετε με το απόθεμα της εταιρείας.

Το βασικό μέρος μιας έκθεσης οικονομικής ανάλυσης είναι η εύρεση των λίγων βασικών οδηγών ή σημείων συμφόρησης που θα επιτρέψουν σε ένα απόθεμα να κερδίσει αξία εάν αντιμετωπιστούν σωστά.