Χρηματοδότηση

Λόγος λειτουργικών ταμειακών ροών

Ο λειτουργικός δείκτης ταμειακών ροών μετρά τα κεφάλαια που δημιουργούνται και χρησιμοποιούνται από τις βασικές λειτουργίες μιας επιχείρησης. Χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της ικανότητας μιας επιχείρησης να πληρώνει για τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Ο υπολογισμός του λειτουργικού συντελεστή ταμειακών ροών απαιτεί πρώτα την παραγωγή ταμειακών ροών από πράξεις, ο οποίος απαιτεί τον ακόλουθο υπολογισμό:

+ Έσοδα από πράξεις

+ Έξοδα εκτός μετρητών

- Έσοδα εκτός μετρητών

= Ταμειακές ροές από πράξεις

Ένα παράδειγμα εσόδων εκτός μετρητών είναι τα αναβαλλόμενα έσοδα που αναγνωρίζονται με την πάροδο του χρόνου, όπως μια προκαταβολή σε υπηρεσίες που θα παρέχονται για αρκετούς μήνες.

Μόλις προκύψει ταμειακή ροή από πράξεις, στη συνέχεια τη διαιρούμε με το συνολικό καθαρό εισόδημα για την οικονομική οντότητα. Ο υπολογισμός είναι:

Ταμειακές ροές από εργασίες ÷ Καθαρά έσοδα = Λόγος λειτουργικών ταμειακών ροών

Οι ταμειακές ροές από παρεπόμενες δραστηριότητες εξαιρούνται από αυτόν τον υπολογισμό. Εάν οι βοηθητικές ταμειακές ροές περιλαμβάνονται στις λειτουργικές ταμειακές ροές, αυτό συνεπάγεται ότι η οντότητα βασίζεται σε μη βασικές δραστηριότητες για να υποστηρίξει τις βασικές της δραστηριότητες. Στην ιδανική περίπτωση, η αναλογία πρέπει να είναι αρκετά κοντά στο 1: 1. Ένας πολύ μικρότερος λόγος δείχνει ότι μια επιχείρηση αντλεί μεγάλο μέρος των ταμειακών ροών της από άλλες πηγές εκτός από τις βασικές λειτουργικές δυνατότητές της.

Παράδειγμα της Λειτουργικής Ταμειακής Ροής

Η Blitz Communications συγκέντρωσε πρόσφατα 50 εκατομμύρια δολάρια μέσω μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς και στάθμευσε αμέσως όλα τα μετρητά σε επενδύσεις. Κατά το επόμενο τρίμηνο, τα καθαρά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν από 400.000 $ σε 900.000 $. Περαιτέρω έρευνα αποκαλύπτει τον ακόλουθο δείκτη ταμειακών ροών από λειτουργίες:

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found