Το κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται αφαιρώντας τις τρέχουσες υποχρεώσεις από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Χρησιμοποιείται σε διάφορες αναλογίες για την εκτίμηση της συνολικής ρευστότητας μιας επιχείρησης. Δηλαδή, την ικανότητα εκπλήρωσης υποχρεώσεων όταν οφείλονται. Σε υψηλό επίπεδο, ο υπολογισμός του κεφαλαίου κίνησης έχει ως εξής:
Τρέχον ενεργητικό - Τρέχουσες υποχρεώσεις = Κεφάλαιο κίνησης
Το ποσό του κεφαλαίου κίνησης πιθανότατα θα αλλάζει κάθε μέρα, καθώς οι πρόσθετες λογιστικές συναλλαγές καταγράφονται στο λογιστικό σύστημα. Ο υπολογισμός μπορεί να τελειοποιηθεί σε πολύ μεγαλύτερο βαθμό λαμβάνοντας υπόψη τις ακόλουθες βελτιώσεις στον βασικό τύπο:
Μετρητά πληρωτέα για μερίσματα και εξαγορές μετοχών . Εάν έχει υπάρξει συγκεκριμένη δέσμευση από το διοικητικό συμβούλιο να εκδώσει μερίσματα ή να αγοράσει μετοχές, είναι λογικό να αποκλειστούν αυτές οι υποχρεώσεις από το ταμειακό υπόλοιπο, καθώς τα μετρητά δεν θα είναι πραγματικά διαθέσιμα για την πληρωμή των τρεχουσών υποχρεώσεων.
Μη εμπορικές απαιτήσεις . Μια εταιρεία μπορεί να έχει επενδύσει μεγάλο ποσό σε δάνεια προς υπαλλήλους, για τους οποίους μπορεί να υπάρχουν μακροπρόθεσμοι όροι αποπληρωμής. Εάν ναι, αυτές οι απαιτήσεις δεν μπορούν να θεωρηθούν ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και έτσι θα πρέπει να εξαιρεθούν από τον υπολογισμό.
Ξεπερασμένο απόθεμα . Μπορεί να είναι εξαιρετικά δύσκολο να μετατραπούν ορισμένα στοιχεία αποθέματος σε μετρητά, ειδικά όταν το απόθεμα είναι τόσο παλιό που θα μπορούσε να θεωρηθεί παρωχημένο. Σε αυτές τις περιπτώσεις, είναι πιο λογικό να συμπεριλάβετε στον υπολογισμό μόνο το ποσό μετρητών που θα μπορούσε να εξαχθεί από το απόθεμα μέσω μιας βιαστικής πώλησης.
Ανανεώσιμο χρέος . Εάν μια εταιρεία έχει συνηθίσει να μετακυλίσει το βραχυπρόθεσμο χρέος της όταν καθίσταται απαιτητή για πληρωμή, είναι πραγματικά μια τρέχουσα υποχρέωση; Μπορεί να υποστηριχθεί ότι το χρέος αυτό πρέπει να αποκλειστεί από τον υπολογισμό του κεφαλαίου κίνησης.
Λαμβάνοντας υπόψη αυτές τις πρόσθετες εκτιμήσεις, μπορεί να είναι απαραίτητο να τροποποιηθεί σημαντικά αυτό που αρχικά φαίνεται να είναι ένας απλός υπολογισμός για το κεφάλαιο κίνησης. Για παράδειγμα, η ABC International έχει 100.000 $ μετρητά, 500.000 $ εισπρακτέες, 1.000.000 $ αποθέματα και 200.000 $ λογαριασμούς πληρωτέους. Σε μια απλοποιημένη μορφή, αυτό σημαίνει ότι ο υπολογισμός του κεφαλαίου κίνησης είναι:
100.000 $ Μετρητά + Απαιτήσεις 500.000 $ + Απόθεμα 1.000.000 $ - Υποχρεώσεις 200.000 $
= 1.400.000 $ κεφάλαιο κίνησης
Ωστόσο, το διοικητικό συμβούλιο δεσμεύτηκε να αγοράσει μετοχές 40.000 $ για τα οποία δεν έχει καταγραφεί καμία ευθύνη. Υπάρχουν επίσης 20.000 $ δανείων διαχείρισης στο ποσό των απαιτήσεων και 200.000 $ του αποθέματος είναι πιθανό να είναι ξεπερασμένο. Λαμβάνοντας υπόψη αυτές τις πρόσθετες εκτιμήσεις, ο πραγματικός υπολογισμός του κεφαλαίου κίνησης είναι:
1.400.000 $ κεφάλαιο κίνησης πριν από τις προσαρμογές
- 40.000 εξαγορά μετοχών
- 20.000 διαχειριστικά δάνεια
- 200.000 παρωχημένο απόθεμα
= 1.140.000 $ Προσαρμοσμένο κεφάλαιο κίνησης
