Χρηματοδότηση

Γραμμή πίστωσης

Ένα όριο πίστωσης είναι μια συμφωνία μεταξύ ενός δανειστή και ενός δανειολήπτη για την έκδοση μετρητών στον οφειλέτη, όπως απαιτείται, για να μην υπερβαίνει ένα ορισμένο προκαθορισμένο ποσό. Ένα όριο πίστωσης εξασφαλίζεται συνήθως από επιλεγμένα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης, όπως οι εισπρακτέοι λογαριασμοί της. Δεδομένου ότι η γραμμή είναι ασφαλισμένη, ο δανειστής επιτρέπει συνήθως ένα σχετικά χαμηλό επιτόκιο που δεν υπερβαίνει σε μεγάλο βαθμό το αρχικό επιτόκιο.

Ένα όριο πίστωσης προορίζεται για τη χρηματοδότηση βραχυπρόθεσμων ελλείψεων μετρητών που προκαλούνται από περιοδικές (πιθανώς εποχιακές) αλλαγές στις τρέχουσες ταμειακές ροές μιας εταιρείας. Επομένως, θα πρέπει να αποδίδεται κάποια στιγμή κάθε χρόνο. Εάν όχι, το όριο πίστωσης χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση μακροπρόθεσμων πράξεων, και έτσι πρέπει να συμπληρώνεται από έκδοση μετοχών ή μακροπρόθεσμο χρέος.

Αρκετές πτυχές ενός πιστωτικού ορίου είναι:

  • Ελεγχος. Ο δανειστής πιθανότατα απαιτεί από τον δανειολήπτη να υποβληθεί σε έλεγχο ορισμένων υπολοίπων περιουσιακών στοιχείων, τον οποίο ο δανειστής πρέπει να βεβαιωθεί ότι ο δανειολήπτης έχει εκπροσωπήσει σωστά την οικονομική του θέση και τα οικονομικά του αποτελέσματα.

  • Αποπληρωμή υπολοίπου . Ο δανειστής μπορεί να απαιτήσει την αποπληρωμή του οφειλόμενου υπολοίπου για ένα όριο πίστωσης σε κάποιο σημείο κατά τη διάρκεια κάθε έτους, διαφορετικά μπορεί να ακυρώσει τη γραμμή.

  • Αντισταθμιστικό υπόλοιπο . Εάν ο δανειστής είναι τράπεζα, ενδέχεται να απαιτήσει από τον δανειολήπτη να διατηρήσει ένα ορισμένο ελάχιστο υπόλοιπο μετρητών σε λογαριασμούς στην τράπεζα. Με αυτόν τον τρόπο, ο δανειστής αυξάνει το πραγματικό επιτόκιο που καταβάλλει ο δανειολήπτης, καθώς ο δανειολήπτης κερδίζει λίγη ή καθόλου απόδοση μετρητών που διατηρείται σε λογαριασμό ελέγχου.

  • Τέλος συντήρησης . Ο δανειστής χρεώνει στον οφειλέτη ετήσιο τέλος συντήρησης σε αντάλλαγμα για τη διατήρηση του πιστωτικού ορίου ανοιχτού. Αυτό το τέλος καταβάλλεται ακόμη και αν ο δανειολήπτης δεν χρησιμοποιήσει ποτέ το όριο πίστωσης. Ο λόγος που δίνεται για αυτήν την αμοιβή είναι ότι ο δανειστής πρέπει ακόμη να επενδύσει ένα ορισμένο ποσό διοικητικού χρόνου σε έγγραφα που σχετίζονται με δάνεια και πρέπει να διαθέτει διαθέσιμα κεφάλαια εάν απαιτείται από τον δανειολήπτη.

Εν ολίγοις, το όριο πίστωσης είναι απαραίτητο μέρος της χρηματοδοτικής δομής μιας επιχείρησης, αλλά προορίζεται μόνο για τη χρηματοδότηση βραχυπρόθεσμων ελλείψεων σε μετρητά που δεν αναμένεται να συνεχιστούν μακροπρόθεσμα.