Η παρακάτω λίστα ελέγχου δέουσας επιμέλειας είναι χρήσιμη ως μια γενική λίστα στοιχείων για διερεύνηση ως μέρος μιας ανάλυσης απόκτησης, αν και πιθανότατα δεν θα χρειαστεί το πλήρες εύρος ερωτήσεων. Μερικές ερωτήσεις μπορεί να χρειαστεί να προστεθούν για μια απόκτηση συγκεκριμένης βιομηχανίας, ενώ πολύ λιγότερες θα χρειαστούν για μια απόκτηση περιουσιακών στοιχείων.
Επισκόπηση εταιρείας στόχευσης
Γιατί να πουλήσετε; Πρέπει να υπάρχει ένας καλός λόγος για τον οποίο οι ιδιοκτήτες μιας επιχείρησης θέλουν να την πουλήσουν - και μπορεί να είναι εξαιρετικοί, όπως η συγκέντρωση κεφαλαίων για πληρωμή φόρου ακινήτων, διαζύγιο ή συνταξιοδότηση. Ωστόσο, μπορεί επίσης να υπάρχουν κρυφοί λόγοι, όπως η προσδοκία αγωγής ή μια πτωτική τάση στις προοπτικές της εταιρείας, που πραγματικά οδηγούν την πώληση. Ένας από αυτούς τους κρυμμένους λόγους θα μπορούσε να παρουσιάσει ένα τόσο σημαντικό πρόβλημα που ο αποκτών πρέπει να αποσυρθεί από τη συναλλαγή.
Προηγούμενες προσπάθειες πώλησης . Έχουν επιχειρήσει οι ιδιοκτήτες της στοχευόμενης εταιρείας να το πουλήσουν πριν; Εάν ναι, μάθετε τι συνέβη. Οι πρώην μελλοντικοί αγοραστές είναι απίθανο να μιλήσουν για τα ζητήματα που αντιμετώπισαν, αλλά μια συνεχιζόμενη σειρά από ανεπιτυχείς συζητήσεις για την πώληση πιθανότατα δείχνουν προς υποκείμενα ζητήματα λειτουργίας, κινδύνου ή αποτίμησης που πρέπει να αποκαλυφθούν.
Επιχειρηματικά σχέδια . Λάβετε ένα αντίγραφο όχι μόνο του πιο πρόσφατου επιχειρηματικού σχεδίου, αλλά και των παλαιότερων εκδόσεών του για τα τελευταία χρόνια. Η ομάδα θα πρέπει να μελετήσει αυτά τα έγγραφα και να τα συγκρίνει με την πραγματική απόδοση και δραστηριότητες της εταιρείας, για να δει αν η ομάδα διαχείρισης είναι σε θέση να εφαρμόσει τα δικά της σχέδια.
Πολυπλοκότητα . Πόσο περίπλοκη είναι η επιχείρηση; Εάν περιλαμβάνει μεγάλο αριθμό διαφορετικών θυγατρικών που ασχολούνται με πολλά προϊόντα και υπηρεσίες, μπορεί να είναι πολύ δύσκολο για τον αποκτώντα να διαχειριστεί τη λειτουργία. Αυτοί οι τύποι επιχειρήσεων είναι επίσης δύσκολο να αναπτυχθούν. Αντίθετα, μια εταιρεία με μια απλή σειρά προϊόντων ή υπηρεσιών είναι ένας εξαιρετικός στόχος απόκτησης.
Ανασκόπηση αγοράς . Ελέγξτε τους κύριους παίκτες στις αγορές στις οποίες ανταγωνίζεται ο στόχος. προσδιορίστε τις ανταγωνιστικές θέσεις που καταλαμβάνει ο καθένας και πώς οι ενέργειές τους μπορούν να επηρεάσουν αυτές της εταιρείας-στόχου. Επίσης, παρακολουθήστε τις τάσεις στον κλάδο για να δείτε εάν υπήρξαν ή αναμένεται να υπάρξουν αλλαγές στα επίπεδα κέρδους ή στο μέγεθος της αγοράς. Επιπλέον, εξετάστε τον αναμενόμενο αντίκτυπο της νέας τεχνολογίας στην αγορά και πώς βρίσκεται η εταιρεία σε σχέση με αυτές τις τεχνολογίες.
Ευκολία εισόδου . Είναι μια βιομηχανία στην οποία οι ανταγωνιστές μπορούν να εισέλθουν και να υπάρχουν εύκολα, ή υπάρχουν σημαντικά εμπόδια εισόδου; Υπήρξε ιστορικό νέων ανταγωνιστών που έφτασαν και έλαβαν σημαντικό μερίδιο αγοράς ή φαίνεται ότι το μερίδιο αγοράς είναι κλειδωμένο μεταξύ των τρεχόντων παικτών;
Σχετικές εξαγορές . Υπήρξαν άλλες εξαγορές στον κλάδο τον τελευταίο καιρό; Έχουν τοποθετηθεί άλλες επιχειρήσεις προς πώληση; Τι οδηγεί αυτές τις τάσεις; Είναι πιθανό ο κλάδος να διέρχεται μια περίοδο ενοποίησης, η οποία μπορεί να επηρεάσει την τιμή που προσφέρει ο αποκτών στην εταιρεία-στόχο.
Γράφημα σχέσεων αναφοράς . Λάβετε ένα γράφημα που αναφέρει τις σχέσεις αναφοράς εντός της επιχείρησης. Αυτό είναι χρήσιμο για τον προσδιορισμό των υπευθύνων που είναι υπεύθυνοι για τα τμήματα της επιχείρησης, έτσι ώστε η ομάδα να γνωρίζει με ποιον να επικοινωνήσει για περισσότερες πληροφορίες. Επίσης, λέει στην ομάδα ποιος θα διερευνήσει για ρόλους στην επιχείρηση εάν ολοκληρωθεί η απόκτηση.
Γεωγραφική δομή . Εάν η επιχείρηση βασίζεται σε περιοχές πωλήσεων, εξετάστε πώς είναι οργανωμένη η δομή για την υποστήριξη περιφερειακών πωλήσεων. Υπάρχει επαρκής υποδομή σε περιφερειακό επίπεδο για δραστηριότητες όπως πωλήσεις, μάρκετινγκ, διανομή και βιτρίνες; Εάν υπάρχουν αδυναμίες, τι θα μπορούσε να κάνει ο αποκτών που θα βελτίωνε τα κέρδη;
Διάγραμμα οργανωτικής νομικής δομής . Αποκτήστε ένα γράφημα που αναφέρει ποιες θυγατρικές οντότητες ανήκουν σε ποιες μητρικές εταιρείες, όπου είναι ενσωματωμένες καθεμιά και την ιδιοκτησία κάθε μιας. Αυτό είναι ένα σημαντικό έγγραφο, γιατί η ομάδα πρέπει να γνωρίζει εάν υπάρχουν κρυμμένοι επενδυτές πλειοψηφίας ή μειοψηφίας που θαμμένοι στην οργανωτική δομή της εταιρείας.
Υπαλλήλους
Τύποι εργαζομένων . Λάβετε πληροφορίες σχετικά με τον αριθμό των εργαζομένων στους διάφορους λειτουργικούς τομείς της εταιρείας, όπως η παραγωγή, η διαχείριση υλικών, η λογιστική, το ταμείο κ.λπ.
Βασικοί υπάλληλοι . Συντάξτε μια λίστα με την οποία οι εργαζόμενοι λειτουργούν πραγματικά την επιχείρηση.
Συνδέσεις πελατών . Μήπως κάποιοι υπάλληλοι έχουν τόσο στενές επαφές με τους πελάτες που θα μπορούσαν να πάρουν τους πελάτες μαζί τους εάν έπρεπε να εγκαταλείψουν την εταιρεία και να εργαστούν αλλού; Αυτό είναι ένα ιδιαίτερο πρόβλημα σε εξειδικευμένους κλάδους υπηρεσιών, όπως διαχείριση επενδύσεων, συμβουλευτικές και λογιστικές υπηρεσίες.
Συνολική αποζημίωση . Συγκεντρώστε το συνολικό κόστος των κορυφαίων υπαλλήλων. Αυτό σημαίνει όχι μόνο τη βασική τους αμοιβή, τις προμήθειες, τα μπόνους, τα δικαιώματα προαίρεσης και τους φόρους μισθοδοσίας, αλλά και τα οφέλη και τυχόν αποζημιώσεις για μια ποικιλία προσωπικών εξόδων.
Φιλοσοφία επιπέδου πληρωμής . Ποια είναι η φιλοσοφία της εταιρείας για το επίπεδο αποζημίωσης που καταβάλλει στους υπαλλήλους; Είναι κοντά στη μέση τιμή αμοιβής για τις περισσότερες θέσεις, ή είναι σημαντικά υψηλότερη ή χαμηλότερη;
Ιστορικό πληρωμών . Κατασκευάστε ένα γράφημα που περιγράφει την τελευταία ημερομηνία κατά την οποία δόθηκε αύξηση αμοιβής σε κάθε άτομο και το ποσό της αύξησης.
Πληρώστε παγώνει . Εάν η εταιρεία-στόχος αντιμετώπισε πρόσφατα οικονομική δυσκολία, ενδέχεται να έχει επιβάλει πάγωμα αμοιβών στους υπαλλήλους της, με την υπόσχεση άμεσων αυξήσεων μόλις βελτιωθεί η οικονομική κατάσταση. Αυτό δημιουργεί την προσδοκία ότι ο αγοραστής θα αυξήσει αμέσως την αμοιβή.
Εργασιακές συμβάσεις . Ενδέχεται να υπάρχουν συμφωνίες με ορισμένους υπαλλήλους, βάσει των οποίων δικαιούνται ένα ορισμένο ποσό αποζημίωσης, εάν η εταιρεία επιλέξει να τερματίσει την απασχόλησή τους. Η ομάδα θα πρέπει να εντοπίσει όλες αυτές τις συμφωνίες και να τεκμηριώσει το ποσό των αποζημιώσεων, σε περίπτωση που ο αγοραστής αποφασίσει να εξαλείψει τις θέσεις του ή να τις αντικαταστήσει ως μέρος της απόκτησης.
Ενώσεις . Αντιπροσωπεύονται ορισμένες ομάδες εργαζομένων εντός της εταιρείας από συνδικάτα; Εάν ναι, αποκτήστε ένα αντίγραφο της σύμβασης συνδικάτου και διαβάστε το για προγραμματισμένες αλλαγές μισθού, περιορισμούς κανόνων εργασίας, εγγυημένες παροχές και άλλα ζητήματα που ενδέχεται να αλλάξουν το κόστος της επιχείρησης. Συγκεκριμένα, αναζητήστε περιορισμούς στην ικανότητα της εταιρείας να αναθέσει εργασία ή να μεταφέρει εγκαταστάσεις.
Ισχυρισμοί διακρίσεων . Υπάρχουν εκκρεμείς αξιώσεις διάκρισης κατά της εταιρείας; Υπήρξε ιστορικό τέτοιων ισχυρισμών στο παρελθόν; Εάν ναι, οι αξιώσεις σχετίζονται με ένα συγκεκριμένο άτομο ή έχουν διαδοθεί σε όλη την ομάδα διαχείρισης;
Αρχεία τραυματισμών . Εάν η εταιρεία ασχολείται με την κατασκευή ή τη διανομή, ελέγξτε τα αρχεία τραυματισμού των εργαζομένων της. Μήπως η επιχείρηση πάσχει από υπερβολικά υψηλό ποσοστό τραυματισμών ή οι αξιώσεις αποζημίωσης των εργαζομένων φαίνεται υπερβολικές; Εάν ναι, εξετάστε το ενδεχόμενο να πάρετε έναν εμπειρογνώμονα στον τομέα της ασφάλειας για να αναθεωρήσετε τις εγκαταστάσεις της εταιρείας και να εκτιμήσετε το κόστος προσθήκης τυχόν απαραίτητου εξοπλισμού ασφαλείας, προσωπικού, διαδικασιών ή εκπαίδευσης.
Εγχειρίδιο εργαζομένων . Να λαμβάνετε πάντα ένα αντίγραφο του εγχειριδίου εργαζομένων. Θα πρέπει να περιέχει μια σειρά από πολιτικές που επηρεάζουν το κόστος που σχετίζεται με τους υπαλλήλους, όπως διακοπές και αμοιβή ασθενείας, μεταφορά διακοπών, ετήσιες κριτικές, καθήκοντα κριτών, στρατιωτική αμοιβή, αμοιβή πένθους, αποζημίωση αποζημίωσης και ούτω καθεξής.
Παροχές σε εργαζομένους
Οφέλη . Ποια ιατρική ασφάλιση προσφέρεται στους εργαζομένους και ποιο μέρος αυτής πρέπει να καταβληθεί από τους υπαλλήλους; Προσφέρεται επίσης ασφάλιση στους συνταξιούχους; Πώς συγκρίνονται αυτά τα οφέλη με αυτά που προσφέρονται στους υπαλλήλους αλλού στις επιχειρήσεις του αποκτώντος; Είναι το τυπικό ποσό των παροχών που προσφέρονται στη βιομηχανία της εταιρείας-στόχου διαφορετικό από αυτό που προσφέρεται σε άλλους κλάδους στους οποίους ανταγωνίζεται ο αποκτών;
Χρηματοδότηση συνταξιοδοτικών προγραμμάτων . Εάν υπάρχει συνταξιοδοτικό πρόγραμμα καθορισμένων παροχών, βεβαιωθείτε ότι το πρόγραμμα δεν χρηματοδοτείται, και εάν ναι, από το ποσό. Επίσης, ελέγξτε τις παραδοχές χρηματοδότησης που χρησιμοποιήθηκαν για να αντλήσετε το επίπεδο χρηματοδότησης. Μπορεί να περιέχει αισιόδοξες υποθέσεις σχετικά με τη μελλοντική απόδοση των επενδύσεων που είναι απίθανο να επιτευχθούν στην πράξη.
Διακοπές . Προσδιορίστε το χρόνο διακοπών που δικαιούται κάθε εργαζόμενος και πώς συγκρίνεται με τον μέσο όρο της βιομηχανίας και την πολιτική διακοπών που δηλώνει η εταιρεία.
Οικονομικά αποτελέσματα
Ετήσιες οικονομικές καταστάσεις . Στην ιδανική περίπτωση, θα πρέπει να υπάρχουν οικονομικές καταστάσεις τα τελευταία πέντε χρόνια, τις οποίες η ομάδα θα πρέπει να μεταφράσει σε μια σύγκριση γραμμής τάσεων για τα πλήρη πέντε χρόνια.
Ανάλυση ταμειακών ροών . Ένα βασικό μέρος των οικονομικών καταστάσεων είναι η κατάσταση ταμειακών ροών. Αυτό το έγγραφο αποκαλύπτει τις πηγές και τις χρήσεις μετρητών. Να είστε προσεκτικοί με τις πληροφορίες σε αυτήν την αναφορά όταν εξετάζετε την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, γιατί ο στόχος μπορεί να αναφέρει σημαντικά κέρδη, ακόμη και όταν καίει μέσω των αποθεματικών του.
Περιορισμοί μετρητών . Απαγορεύεται η χρήση μετρητών με οποιονδήποτε τρόπο; Για παράδειγμα, η τοπική τράπεζα ενδέχεται να έχει εκδώσει ένα ομόλογο απόδοσης για λογαριασμό της εταιρείας και έχει περιορίσει ένα αντίστοιχο ποσό των μετρητών της εταιρείας. Ένα άλλο παράδειγμα θα ήταν ένας περιορισμός μετρητών για τη χρηματοδότηση μιας πιστωτικής επιστολής.
Έξοδα ταξινομημένα ως μη λειτουργικά . Μια εταιρεία μπορεί να μετατοπίσει τα έξοδα σε κατηγορία μη λειτουργικών εξόδων, όπως έξοδα χρηματοδότησης, προκειμένου να κάνει τα κέρδη της από λειτουργίες να φαίνονται πιο εντυπωσιακά.
Μία φορά εκδηλώσεις . Δείτε εάν υπήρχαν λειτουργικά συμβάντα που είναι απίθανο να συμβούν ξανά και αφαιρέστε τα από τα αποτελέσματα των λειτουργιών. Αυτό είναι ένα κοινό πρόβλημα για εφάπαξ πωλήσεις σε μεγάλους πελάτες.
Γνωστοποιήσεις . Οι ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις πρέπει να περιλαμβάνουν ένα σύνολο γνωστοποιήσεων για διάφορα θέματα. Η ομάδα θα πρέπει να εξετάσει λεπτομερώς αυτές τις γνωστοποιήσεις, καθώς μπορεί να αποκαλύψει πολλές περισσότερες πληροφορίες για μια εταιρεία από αυτές που εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και στον ισολογισμό.
Δημόσιες αρχειοθετήσεις . Εάν μια εταιρεία είναι δημόσια κρατούμενη, πρέπει να υποβάλει την ετήσια έκθεση του εντύπου 10-K, την τριμηνιαία έκθεση του εντύπου 10-Q και διάφορα άλλα ζητήματα στο έντυπο 8-K. Όλες αυτές οι αναφορές είναι διαθέσιμες στον ιστότοπο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η οποία είναι www.sec.gov.
Επιστολές διαχείρισης . Αφού ολοκληρωθεί ο έλεγχος, οι ελεγκτές συγκεντρώνουν μερικές φορές ένα σύνολο συστάσεων σε μια διαχειριστική επιστολή, την οποία διανέμουν στον Διευθύνοντα Σύμβουλο και στην επιτροπή ελέγχου. Οποιεσδήποτε τέτοιες επιστολές που έχουν εκδοθεί τα τελευταία χρόνια αξίζει να διαβαστούν, καθώς περιέχουν προτάσεις για την αποκατάσταση των ελλείψεων που εντοπίζονται στις πρακτικές της εταιρείας.
Εσοδα
Ανεκτέλεστο . Εξασφαλίστε το συνολικό ποσό καθυστερήσεων, ανά μήνα, για τουλάχιστον το προηγούμενο έτος. Αυτό μπορεί να αποκαλύψει μια αυξανόμενη ή φθίνουσα τάση καθυστέρησης, η οποία αποτελεί ισχυρή ένδειξη για τα βραχυπρόθεσμα επίπεδα εσόδων.
Επαναλαμβανόμενη ροή εσόδων . Ένας βασικός παράγοντας αξίας σε μια επιχείρηση είναι η επαναλαμβανόμενη ροή εσόδων της. Προσδιορίστε το ποσό των εσόδων αναφοράς που αναμένεται να προκύψουν σε συνεχή βάση.
Ο πελάτης αλλάζει . Τα τελευταία τρία χρόνια, ποιες αλλαγές έχουν γίνει μεταξύ των δέκα κορυφαίων πελατών της εταιρείας για κάθε σειρά προϊόντων; Ο σκοπός αυτής της ανάλυσης είναι να δούμε αν υπάρχει καθαρή πτώση ή αύξηση σε μεγαλύτερους πελάτες, κάτι που αποτελεί ένδειξη της γενικής τάσης των πωλήσεων.
Διαθέσιμες περιοχές / κανάλια . Υπάρχουν πιθανές γεωγραφικές περιοχές ή κανάλια διανομής που η εταιρεία δεν έχει ακόμη εισέλθει; Προσπαθήστε να ποσοτικοποιήσετε τις πωλήσεις και τα περιθώρια που ενδέχεται να προκύψουν από την είσοδο σε αυτές τις περιοχές.
Φιλοσοφία τιμολόγησης . Πώς καθορίζει η εταιρεία τις τιμές; Προσθέτει ένα ποσοστό κέρδους στο κόστος του ή χρεώνει με βάση την αξία του υποκείμενου προϊόντος ή ορίζει τις τιμές του βάσει των ανταγωνιστικών προϊόντων; Τοποθετεί τις τιμές του κάπως χαμηλές, για να ακολουθήσει μια στρατηγική αξίας ή κάπως υψηλή, για να ακολουθήσει μια στρατηγική τιμολόγησης υψηλής ποιότητας;
Εκτίμηση . Διαθέτει η εταιρεία τμήμα εκτιμήσεων που αντλεί τιμές για εξατομικευμένες υπηρεσίες ή προϊόντα; Εάν ναι, εξετάστε το μοντέλο της ορθότητας και διερευνήστε εάν η εταιρεία έχει χάσει επίμονα χρήματα από εσφαλμένες εκτιμήσεις στο παρελθόν.
Καταγγελίες συμβολαίου . Εάν τα έσοδα προέρχονται από συμβόλαια πελατών, αποκτήστε αντίγραφα των μεγαλύτερων συμβολαίων και προσδιορίστε την εναπομένουσα ροή πληρωμών που σχετίζεται με αυτά, όταν λήγουν, και την πιθανότητα απόκτησης επακόλουθων συμβάσεων.
Εισπρακτέοι λογαριασμοί . Ελέγξτε την πιο πρόσφατη αναφορά γήρανσης εισπρακτέων λογαριασμών για να δείτε εάν υπάρχουν τιμολόγια πελατών που έχουν καθυστερήσει για ασυνήθιστα μεγάλα χρονικά διαστήματα και μάθετε τους λόγους για τους οποίους.
Διάρθρωση του κόστους
Τάσεις δαπανών . Φορτώστε τις καταστάσεις εσόδων της εταιρείας τα τελευταία πέντε χρόνια σε ένα υπολογιστικό φύλλο και δημιουργήστε γραμμές τάσης από αυτές τις πληροφορίες ως ποσοστό των πωλήσεων, για να δείτε πώς τείνουν τα έξοδα.
Αμφισβητήσιμα έξοδα . Ελέγξτε ορισμένους λογαριασμούς εξόδων για αμφισβητήσιμες δαπάνες. Αυτά συνήθως σχετίζονται με στοιχεία όπως προσωπικά έξοδα που χρεώνονται μέσω της εταιρείας, αποζημίωση υπαλλήλων για ιατρικές εκπτώσεις ή υπερβολικά έξοδα ταξιδιού.
Δάνεια σε υπαλλήλους . Προσδιορίστε το ποσό τυχόν δανείων που επεκτείνονται στους υπαλλήλους. Είναι αποδεκτό εάν πρόκειται για μικρές προκαταβολές μισθοδοσίας για μικρό χρονικό διάστημα. Ωστόσο, εάν πρόκειται για μακροπρόθεσμα δάνεια βάσει των οποίων έχει πραγματοποιηθεί λίγη ή καθόλου αποπληρωμή, αντιμετωπίστε τα ως έξοδα που μειώνουν τα κέρδη της εταιρείας.
Σταθερά περιουσιακά στοιχεία . Ένα βασικό μέρος της διάρθρωσης του κόστους μιας επιχείρησης είναι τα πάγια περιουσιακά στοιχεία της. Εάν υπήρξαν λίγες αντικαταστάσεις παγίων στοιχείων τα τελευταία χρόνια, αυτό δείχνει έλλειψη προσοχής στη μελλοντική ανταγωνιστικότητα της επιχείρησης. Εάν είναι εμφανές ένα μειωμένο επίπεδο επένδυσης, τότε ο αποκτών θα πρέπει να μειώσει την αποτίμηση της εταιρείας κατά το ποσό της πρόσθετης επένδυσης που θα πρέπει να κάνει για να επαναφέρει τη βάση πάγιου ενεργητικού σε ένα εύλογα λειτουργικό επίπεδο.
Πνευματική ιδιοκτησία
Διπλώματα ευρεσιτεχνίας . Διαθέτει η εταιρεία πολύτιμα διπλώματα ευρεσιτεχνίας; Είναι εξαιρετικά δύσκολο για μια ομάδα δέουσας επιμέλειας να έχει επαρκείς τεχνικές γνώσεις για να διαλέξει τα διάφορα διπλώματα ευρεσιτεχνίας που διαθέτει μια εταιρεία και να καταλάβει ποια είναι πραγματικά πολύτιμα. Αυτό πιθανότατα θα απαιτήσει είτε έναν εξωτερικό εμπειρογνώμονα είτε τις υπηρεσίες του τμήματος Ε & Α του ίδιου του αγοραστή για να κάνει αυτό τον προσδιορισμό.
Εμπορικά σήματα . Έχει καταχωρήσει η εταιρεία τα εμπορικά της σήματα; Εάν όχι, δείτε εάν κάποιος άλλος τα χρησιμοποιεί και αν έχει εμπορικά σήματα ή έχει υποβάλει αίτηση για αυτά.
Έσοδα αδειοδότησης . Προσδιορίστε το μέγεθος των εσόδων από την αδειοδότηση που δημιουργεί η εταιρεία αδειοδοτώντας τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας της σε τρίτους.
Έξοδα αδειοδότησης . Μια εταιρεία μπορεί να έχει άδεια κρίσιμης πνευματικής ιδιοκτησίας από άλλο μέρος. Εάν ναι, αξιολογήστε το χρονικό διάστημα που απομένει στη συμφωνία αδειοδότησης, καθώς και τη δυνατότητα του δικαιοπάροχου να ανακαλέσει την άδεια χρήσης της άδειας στο μέλλον.
Σταθερά περιουσιακά στοιχεία και εγκαταστάσεις
Εκτίμηση . Η καθαρή λογιστική αξία των πάγιων περιουσιακών στοιχείων όπως καταγράφεται στα λογιστικά βιβλία μιας εταιρείας δεν έχει καμία σχέση με το τι πραγματικά αξίζει, εάν πρόκειται να πωληθούν στην ελεύθερη αγορά. Εάν ο αγοραστής σκοπεύει να πουλήσει οποιοδήποτε από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, η ομάδα θα πρέπει να λάβει μια πρόχειρη εκτίμηση της αξίας τους.
Επιθεώρηση . Εντοπίστε το μητρώο παγίων περιουσιακών στοιχείων στο υπόλοιπο παγίων περιουσιακών στοιχείων που εμφανίζεται στο γενικό καθολικό της εταιρείας για να επαληθεύσετε ότι είναι πλήρες και, στη συνέχεια, εντοπίστε μια επιλογή των στοιχείων στο μητρώο στα πραγματικά πάγια στοιχεία.
Αξιοποίηση . Πραγματοποιήστε μια επισκόπηση των πιο ακριβών παγίων στοιχείων για να δείτε εάν υπάρχουν πλέον σε χρήση. Εάν υπάρχουν τέτοια περιουσιακά στοιχεία και δεν χρειάζονται για να υποστηρίξουν τις μέγιστες περιόδους παραγωγής, σημειώστε αυτά τα είδη ως δυνητικά διαθέσιμα προς πώληση.
Ποσοστό αντικατάστασης . Ελέγξτε το ιστορικό αντικατάστασης παγίων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας για τα τελευταία πέντε χρόνια. Αντικατέστησε τα περιουσιακά στοιχεία με σταθερό ρυθμό ή υπολείπεται;
Συντήρηση . Ζητήστε από ένα έμπειρο άτομο συντήρησης να εξετάσει τα μηχανήματα στην περιοχή παραγωγής, καθώς και τα σχετικά αρχεία συντήρησης, για να δει εάν τα επίπεδα συντήρησης ήταν επαρκή.
Υποχρεώσεις
Λογαριασμοί πληρωτέοι . Ελέγξτε την πιο πρόσφατη αναφορά πληρωτέων λογαριασμών ηλικίας για να δείτε εάν υπάρχουν καθυστερημένες πληρωμές και μάθετε γιατί δεν έχουν πληρωθεί.
Μισθώσεις . Προσδιορίστε εάν τυχόν μισθώσεις εξοπλισμού έχουν ρήτρες αγοράς ευκαιρίας που επιτρέπουν στην εταιρεία να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία στο τέλος της περιόδου μίσθωσης για τιμές κάτω από την αγορά (όπως $ 1).
Χρέος . Ελέγξτε τις συμβάσεις χρέους που σχετίζονται με το εκκρεμές χρέος και δείτε εάν υπάρχουν ρήτρες που επιταχύνουν την πληρωμή σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της επιχείρησης. Επίσης, ενδέχεται να υπάρχουν προσωπικές εγγυήσεις για το χρέος που πρέπει να αφαιρεθούν πριν οι σημερινοί ιδιοκτήτες συναινέσουν στην πώληση της επιχείρησης. Επιπλέον, επαληθεύστε ότι η εταιρεία συμμορφώνεται με τυχόν όρους που περιλαμβάνονται στις συμβάσεις χρέους.
Χρέη προς συνδεδεμένα μέρη . Έχουν δανείσει διαχειριστές, ιδιοκτήτες ή μέτοχοι χρήματα στην εταιρεία; Ποιοι είναι οι όροι αυτών των συμφωνιών και περιέχουν τυχόν ρήτρες βάσει των οποίων το άλλο μέρος μπορεί να μετατρέψει το χρέος στο κοινό απόθεμα της εταιρείας;
Μη καταγεγραμμένες υποχρεώσεις . Χρησιμοποιήστε συνεντεύξεις με τους υπαλλήλους και τους συνεργάτες της εταιρείας για να αποκαλύψετε μη καταγεγραμμένες υποχρεώσεις. Μπορούν να περιλαμβάνουν δυνητικά αρνητικά αποτελέσματα αγωγών, εγγυήσεων για λογαριασμό τρίτων, αυτοσφάλιση και ενδεχόμενες χρεώσεις.
Παράπλευρες . Επαληθεύστε ποια περιουσιακά στοιχεία έχουν χαρακτηριστεί ως εξασφάλιση από τους δανειστές.
Μετοχικό κεφάλαιο
Λίστα μετόχων . Λάβετε μια λίστα με όλους τους μετόχους της εταιρείας, μαζί με τα μερίδια καθενός.
Κατηγορίες αποθεμάτων . Επαληθεύστε την ιδιοκτησία μετοχών για όλες τις κατηγορίες αποθεμάτων, καθώς και τα δικαιώματα ψήφου που σχετίζονται με κάθε κατηγορία.
Δικαιώματα μετατροπής . Εξετάστε όλες τις συμβάσεις χρέους για να δείτε εάν οι κάτοχοι χρέους έχουν το δικαίωμα να μετατρέψουν το χρέος σε μετοχές της εταιρείας. Δείτε αν η αναμενόμενη τιμή ανά μετοχή είναι πιθανό να προκαλέσει μετατροπές σε απόθεμα και τι θα κάνει για τον έλεγχο του ενδιαφέροντος για την επιχείρηση.
Επιλογές και εντάλματα . Προσδιορίστε το ποσό τυχόν εκκρεμούντων μετοχών και των ενταλμάτων και πότε λήγουν. Οι επιλογές και τα εντάλματα δίνουν στους κατόχους τους το δικαίωμα να αγοράζουν μετοχές της μετοχής της εταιρείας σε ένα συγκεκριμένο σημείο τιμής. Δείτε εάν η αναμενόμενη τιμή ανά μετοχή είναι πιθανό να προκαλέσει την αγορά οποιουδήποτε αποθέματος.
Μη καταβληθέντα μερίσματα . Εάν τα μερίσματα έχουν δηλωθεί αλλά δεν έχουν πληρωθεί, αυτό καθίσταται ευθύνη του αγοραστή. Επίσης, εάν υπάρχει προτιμώμενο απόθεμα που έχει καθορισμένο ετήσιο ποσοστό μερίσματος, βεβαιωθείτε ότι δεν υπάρχουν απλήρωτα, σωρευτικά μερίσματα λόγω επενδυτών
Υποχρεώσεις αγοράς μετοχών . Έχει δεσμευτεί η εταιρεία να επαναγοράσει το απόθεμα οποιωνδήποτε μετόχων; Εάν ναι, σε ποια τιμή και σε ποια ημερομηνία;
Φόροι
Η εταιρεία συνεχίζει να πληρώνει φόρους; Εάν μια εταιρεία έχει πληρώσει φόρους στο παρελθόν, ελέγξτε τα αρχεία πληρωτέων λογαριασμών της για να επαληθεύσετε ότι οι πληρωμές συνεχίζουν να γίνονται.
Πληρώνει η εταιρεία το σωστό ποσό φόρων; Ακριβώς επειδή μια εταιρεία αποδίδει πληρωμές φόρου δεν σημαίνει ότι αυτές οι πληρωμές είναι σωστές. Κατά συνέπεια, η ομάδα θα πρέπει να ελέγξει τους υπολογισμούς που χρησιμοποιήθηκαν για τη λήψη δειγματοληψίας των πληρωμών φόρου, για να δει εάν οι πληρωμές υπολογίστηκαν σωστά.
Υπάρχουν μη δημοσιευμένες φορολογικές υποχρεώσεις που δεν έχουν πληρωθεί ποτέ; Αυτό είναι μακράν το πιο δύσκολο καθήκον επιμέλειας φόρου, διότι αντιμετωπίζει την πλήρη απουσία πληρωμών φόρου.
Δραστηριότητες πώλησης
Οργάνωση . Πώς οργανώνεται το τμήμα πωλήσεων και πώς πραγματοποιεί πωλήσεις; Για παράδειγμα, η οργανωτική δομή βασίζεται σε περιοχές πωλήσεων, διανομείς, καταστήματα λιανικής, το Διαδίκτυο ή κάποια άλλη προσέγγιση;
Παραγωγικότητα . Αντιστοιχίστε τα αρχεία πωλήσεων με το προσωπικό πωλήσεων ή τις βιτρίνες για να προσδιορίσετε ποιοι πωλητές ή / και καταστήματα είναι οι πιο κερδοφόροι. Υπάρχει η ευκαιρία να κλαδέψετε κάποιο προσωπικό ή καταστήματα; Πρέπει να γίνει κάτι για να υποστηρίξει τους κορυφαίους πωλητές ή να ενισχύσει τα αποτελέσματα των καταστημάτων που έχουν επιτύχει υπερβολικά;
Πρόγραμμα αποζημίωσης . Πώς αποζημιώνεται το προσωπικό πωλήσεων; Ποιος είναι ο συνδυασμός μισθών έναντι αμοιβής προμήθειας και πώς αλλάζει με την πάροδο του χρόνου καθώς ένα άτομο μεταβαίνει από τον εκπαιδευόμενο πωλήσεων στον πωλητή; Το σύστημα ανταμοιβής παρακινεί σωστά το προσωπικό πωλήσεων;
Ταίριασμα δεξιοτήτων . Ορισμένα προϊόντα απαιτούν μια σχετικά μη τεχνική πώληση που μπορεί να ανατεθεί σε κάποιον με μικρή εκπαίδευση στο παρασκήνιο. Άλλα προϊόντα απαιτούν μια πολύ πιο λεπτομερή διαδικασία πωλήσεων που περιλαμβάνει έναν πιο έμπειρο και καλά εκπαιδευμένο τεχνικό πωλήσεων. Η ομάδα πρέπει να εξετάσει τους τύπους πωλήσεων που πραγματοποιούνται και το επίπεδο δεξιοτήτων των τεχνικών πωλήσεων που τους έχουν ανατεθεί.
Δραστηριότητες μάρκετινγκ
Συγκριτική ανάλυση . Πώς συγκρίνονται οι προσπάθειες μάρκετινγκ της εταιρείας με αυτές των ανταγωνιστών της; Μπορείτε να πραγματοποιήσετε αυτήν την εξέταση σε πολλούς τομείς, όπως συσκευασία προϊόντων, ποιότητα, διαφήμιση, διανομή, τιμολόγηση, πωλήσεις καταλόγου, τηλεμάρκετινγκ, μάρκετινγκ Διαδικτύου, εξυπηρέτηση μετά την πώληση και ούτω καθεξής.
Συντονισμός . Το τμήμα μάρκετινγκ συντονίζει τις προσπάθειές του με την κυκλοφορία νέων προϊόντων και συνεργάζεται με το προσωπικό πωλήσεων για συντονισμένες εκστρατείες πωλήσεων ή βασίζεται στη γενική διαφήμιση;
Επωνυμία . Υπάρχει έμφαση στο μαρκάρισμα κάθε πλευράς της εξωτερικής θήκης ενός προϊόντος, της συσκευασίας, της παράδοσης, της διαφήμισης και ούτω καθεξής;
Διαχείριση υλικών
Εφοδιαστική αλυσίδα . Διαθέτει η εταιρεία μια μακρά αλυσίδα εφοδιασμού; Εάν ναι, διατηρεί επαρκή ποσότητα αποθεματικών αποθεμάτων για να διατηρήσει τη λειτουργία της εταιρείας σε περίπτωση αποτυχίας της αλυσίδας εφοδιασμού;
Περιορισμοί εφοδιασμού . Έχουν επηρεαστεί οι πωλήσεις τα τελευταία πέντε χρόνια από περιορισμούς στην ποσότητα ορισμένων υλικών; Ποιες συνθήκες προκάλεσαν τους περιορισμούς και ποιος ήταν ο αντίκτυπος στις πωλήσεις;
Έξοδα μεταφοράς . Ποιο ποσοστό του κόστους πωλήσεων περιλαμβάνει το κόστος μεταφοράς;
Διαχείριση δαπανών . Διαθέτει το προσωπικό αγορών ένα σύστημα διαχείρισης δαπανών που συγκεντρώνει τις αγορές ανά είδος εμπορευμάτων και χρησιμοποιεί αυτές τις πληροφορίες για να συμμετάσχει σε δραστηριότητες μαζικής αγοράς; Το τμήμα αγορών παρακολουθεί τη συμμόρφωση με το σύστημα διαχείρισης δαπανών και την παρακολούθηση με αυτούς που δεν αγοράζουν από εγκεκριμένους προμηθευτές;
Καταγγελίες προμηθευτών . Μήπως κάποιοι προμηθευτές αρνήθηκαν να συνεχίσουν να συνεργάζονται με την εταιρεία πρόσφατα; Επικοινωνήστε μαζί τους για να μάθετε τον λόγο για τον τερματισμό.
Συμβάσεις προμηθευτών . Λάβετε αντίγραφα οποιωνδήποτε συμβάσεων προμηθευτή ή κύριων συμφωνιών αγοράς στις οποίες η εταιρεία δεσμεύεται για ορισμένους όγκους αγορών για περίοδο μεγαλύτερη από τους επόμενους μήνες. Η ομάδα θα πρέπει να εκτιμήσει το πιθανό κόστος αυτών των συμβολαίων για τις υπόλοιπες χρονικές περιόδους τους και εάν το κόστος είναι πάνω ή κάτω από τις τρέχουσες τιμές αγοράς.
Συστήματα αποθέματος . Πόσο καλά προσδιορίζει η εταιρεία, αποθηκεύει και παρακολουθεί το απόθεμά της;
Απαξίωση αποθέματος . Σε βιομηχανίες όπου η διάρκεια ζωής του προϊόντος είναι μικρή, φροντίστε να εξετάσετε το απόθεμα για ξεπερασμένα αντικείμενα και να εκτιμήσετε την τιμή στην οποία θα μπορούσαν να διατεθούν.
ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ της ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ
Συστήματα σε ισχύ . Η ομάδα θα πρέπει να δημιουργήσει μια πλήρη λίστα όλων των μεγάλων πακέτων λογισμικού που χρησιμοποιούνται από την εταιρεία, τους αριθμούς έκδοσης, το ετήσιο κόστος συντήρησης, τον αριθμό των χρηστών και τις διεπαφές με άλλα συστήματα.
Άδειες . Προσδιορίστε τον αριθμό των έγκυρων αδειών λογισμικού που έχει πληρώσει η εταιρεία για κάθε εφαρμογή λογισμικού και αντιστοιχίστε τον με τον αριθμό των χρηστών.
Συμφωνίες εξωτερικής ανάθεσης . Εάν η εταιρεία έχει διατηρήσει τις υπηρεσίες μιας εταιρείας εξωτερικής ανάθεσης για να αναλάβει το μεγαλύτερο μέρος των λειτουργιών της, ελέγξτε προσεκτικά τη συμφωνία για ζητήματα όπως βασικές υπηρεσίες, τιμολόγηση για πρόσθετες υπηρεσίες και αλλαγή των ρητρών ελέγχου.
Χωρητικότητα . Διερευνήστε το επίπεδο χρήσης των υπαρχόντων συστημάτων, καθώς και την ηλικία του εξοπλισμού.
Προσαρμογή . Ποιο είναι το βαθμό στον οποίο η εταιρεία έχει τροποποιήσει οποιοδήποτε πακέτο λογισμικού που έχει αγοράσει αλλού;
Διεπαφές . Διερευνήστε τις διεπαφές που χρησιμοποιεί η εταιρεία για τη σύνδεση των συστημάτων της. Πρέπει να σημειωθούν τυχόν διεπαφές ιδιαίτερης πολυπλοκότητας, καθώς ενδέχεται να χρειαστεί να ανακατασκευαστούν εάν ο αποκτών θέλει να συνδεθεί και σε αυτά τα συστήματα.
Παλαιά συστήματα . Ορισμένοι οργανισμοί διαθέτουν προσαρμοσμένο λογισμικό που απαιτεί σημαντικούς πόρους για τη συντήρηση Η ομάδα θα πρέπει να εντοπίσει αυτά τα συστήματα, να καθορίσει το ετήσιο κόστος συντήρησης, να αποφασίσει εάν θα πρέπει να αντικατασταθούν με άλλα συστήματα και να εκτιμήσει το κόστος αντικατάστασης.
Σχέδιο αποκατάστασης καταστροφών . Υπάρχει σχέδιο αποκατάστασης καταστροφών που αναφέρει πώς πρέπει να δημιουργούνται αντίγραφα ασφαλείας και ανάκτηση πληροφοριών σε περίπτωση βλάβης του συστήματος; Δοκιμάζεται τακτικά το σχέδιο; Υπάρχει εφεδρική εγκατάσταση πληροφορικής που είναι έτοιμη να αναλάβει εάν η κύρια εγκατάσταση καταστραφεί;
Νομικά ζητήματα
Τρέχουσες αγωγές . Εάν υπάρχουν εκκρεμείς αγωγές εναντίον του στόχου, βεβαιωθείτε για την κατάστασή τους.
Προηγούμενες αγωγές . Εάν υπήρχαν αγωγές εντός των τελευταίων πέντε ετών που επιλύθηκαν, λάβετε αντίγραφα των συμφωνιών διακανονισμού.
Νομικά τιμολόγια . Ελέγξτε όλα τα τιμολόγια που καταβλήθηκαν σε δικηγορικά γραφεία τα τελευταία τρία χρόνια και επαληθεύστε από αυτά ότι έχουν αντιμετωπιστεί όλα τα νομικά ζητήματα.
Αναθεώρηση συμβάσεων . Εξετάστε όλες τις συμβάσεις που έχει συνάψει ο στόχος τα τελευταία πέντε χρόνια. Επικεντρωθείτε ιδιαίτερα σε εκείνους που χρειάζονται σταθερές πληρωμές, δικαιώματα ή πληρωμές προμήθειας ή την έκδοση αποθεμάτων.
Χάρτης και κανονισμοί . Να λαμβάνετε πάντα την πιο πρόσφατη έκδοση του καταστατικού και των κανονισμών της εταιρείας και να τις εξετάζετε λεπτομερώς. Αναφέρουν τις διαδικασίες ψηφοφορίας για βασικά γεγονότα, όπως η πώληση της επιχείρησης.
Συνοπτικά πρακτικά . Το διοικητικό συμβούλιο πρέπει να εγκρίνει μια σειρά αποφάσεων, όπως η εξουσιοδότηση περισσότερων αποθεμάτων, η επαναγορά υπάρχοντος αποθέματος, ορισμένα πακέτα αποζημιώσεων, εξαγορές και ούτω καθεξής. Κατά συνέπεια, ελέγξτε όλα τα πρακτικά του σκάφους για τουλάχιστον τα τελευταία πέντε χρόνια και πιθανώς για μεγαλύτερες χρονικές περιόδους.
Πρακτικά συνεδρίασης των μετόχων . Λάβετε τα πρακτικά της συνεδρίασης για τα τελευταία χρόνια των συνεδριάσεων των μετόχων.
Συνοπτικά πρακτικά επιτροπής ελέγχου . Εάν το διοικητικό συμβούλιο διαθέτει επιτροπή ελέγχου, μπορεί να είναι χρήσιμο να αναθεωρήσει τα πρακτικά του τα τελευταία χρόνια για να διαπιστώσει εάν η επιτροπή ενημερώθηκε για τυχόν ζητήματα που σχετίζονται με τον έλεγχο.
