Χρηματοδότηση

Προθεσμιακή σύμβαση ανταλλαγής

Επισκόπηση των προθεσμιακών συμβάσεων ανταλλαγής

Η προθεσμιακή σύμβαση ανταλλαγής είναι μια συμφωνία βάσει της οποίας μια επιχείρηση συμφωνεί να αγοράσει ένα συγκεκριμένο ποσό ξένου νομίσματος σε μια συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. Η αγορά γίνεται με προκαθορισμένη συναλλαγματική ισοτιμία. Με τη σύναψη αυτής της σύμβασης, ο αγοραστής μπορεί να προστατευθεί από επακόλουθες διακυμάνσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας σε ξένο νόμισμα. Ο σκοπός αυτής της σύμβασης είναι να αντισταθμίσει μια θέση σε συνάλλαγμα προκειμένου να αποφευχθεί η απώλεια ή να υποθέσει μελλοντικές αλλαγές σε μια συναλλαγματική ισοτιμία προκειμένου να δημιουργήσει κέρδος.

Οι προθεσμιακές συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορούν να ληφθούν για δώδεκα μήνες στο μέλλον. προσφορές για μεγάλα ζεύγη νομισμάτων (όπως δολάρια και ευρώ) μπορούν να ληφθούν για πέντε έως δέκα χρόνια στο μέλλον.

Η συναλλαγματική ισοτιμία αποτελείται από τα ακόλουθα στοιχεία:

  • Η τιμή spot του νομίσματος
  • Χρέωση συναλλαγής της τράπεζας
  • Μια προσαρμογή (πάνω ή κάτω) για τη διαφορά επιτοκίου μεταξύ των δύο νομισμάτων. Στην ουσία, το νόμισμα της χώρας με χαμηλότερο επιτόκιο θα διαπραγματεύεται με ασφάλιστρο, ενώ το νόμισμα της χώρας με υψηλότερο επιτόκιο θα διαπραγματεύεται με έκπτωση. Για παράδειγμα, εάν το εγχώριο επιτόκιο είναι χαμηλότερο από το επιτόκιο στην άλλη χώρα, η τράπεζα που ενεργεί ως αντισυμβαλλόμενος προσθέτει σημεία στο επιτόκιο spot, το οποίο αυξάνει το κόστος του ξένου νομίσματος στην προθεσμιακή σύμβαση.

Ο υπολογισμός του αριθμού των πόντων έκπτωσης ή πριμοδότησης για αφαίρεση ή προσθήκη σε προθεσμιακό συμβόλαιο βασίζεται στον ακόλουθο τύπο: