Ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων μετρά το ποσό μόχλευσης που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση. Αυτό το κάνει συγκρίνοντας τη συνολική επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία με το συνολικό ποσό των ιδίων κεφαλαίων. Εάν το αποτέλεσμα του υπολογισμού είναι υψηλό, αυτό σημαίνει ότι η διοίκηση έχει ελαχιστοποιήσει τη χρήση του χρέους για τη χρηματοδότηση των απαιτήσεων περιουσιακών στοιχείων της, η οποία αντιπροσωπεύει έναν συντηρητικό τρόπο διαχείρισης της οντότητας. Αντίθετα, μια χαμηλή αναλογία δείχνει ότι ένα μεγάλο ποσό χρέους χρησιμοποιήθηκε για την πληρωμή των περιουσιακών στοιχείων. Για τον υπολογισμό της αναλογίας ιδίων κεφαλαίων, διαιρέστε τα συνολικά ίδια κεφάλαια με τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία (και τα δύο βρίσκονται στον ισολογισμό). Ο τύπος είναι:
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ÷ Σύνολο περιουσιακών στοιχείων
Για παράδειγμα, η ABC International έχει συνολικά ίδια κεφάλαια $ 500.000 και συνολικά περιουσιακά στοιχεία 750.000 $. Αυτό οδηγεί σε αναλογία ιδίων κεφαλαίων 67% και συνεπάγεται ότι τα 2/3 των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας πληρώθηκαν με ίδια κεφάλαια.
Η χαμηλή αναλογία μετοχών δεν είναι απαραίτητα κακή. Αυτό σημαίνει ότι, εάν η επιχείρηση είναι κερδοφόρα, η απόδοση της επένδυσης είναι αρκετά υψηλή, δεδομένου ότι οι επενδυτές δεν έπρεπε να επενδύσουν υπερβολικό ποσό κεφαλαίων σε σύγκριση με την απόδοση που δημιουργήθηκε. Ωστόσο, εάν τα αποτελέσματα της εταιρείας καταστούν μη κερδοφόρα, τα έξοδα τόκων που σχετίζονται με το χρέος θα μπορούσαν γρήγορα να εξαλείψουν όλα τα ταμειακά αποθέματα και να ωθήσουν την εταιρεία σε πτώχευση. Αυτό το σενάριο δεν ισχύει απαραίτητα όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά, καθώς απαιτεί λίγη ταμειακή ροή για την πληρωμή των τρεχουσών δαπανών τόκων.
Ένας χαμηλός δείκτης ιδίων κεφαλαίων είναι ευκολότερος για τη διατήρηση μιας επιχείρησης σε έναν κλάδο όπου οι πωλήσεις και τα κέρδη έχουν ελάχιστη μεταβλητότητα με την πάροδο του χρόνου. Αντίθετα, ένας εξαιρετικά ανταγωνιστικός κλάδος με συνεχώς μεταβαλλόμενα μερίδια αγοράς μπορεί να είναι ένα κακό μέρος για να έχει χαμηλό δείκτη ιδίων κεφαλαίων.
Οι πιθανοί επενδυτές και πιστωτές προτιμούν να βλέπουν έναν υψηλό δείκτη ιδίων κεφαλαίων, καθώς αυτό συνεπάγεται ότι μια εταιρεία διαχειρίζεται συντηρητικά και πληρώνει πάντα τους λογαριασμούς της εγκαίρως.
